央視新聞客戶端：截至2月4日10時(shí)，2025年春節(jié)檔總觀影人次，突破1.7億，超2024年春節(jié)檔總觀影人次，刷新中國影史春節(jié)檔觀影人次紀(jì)錄。此外，2025年中國電影市場累計(jì)票房超北美票房成績，位列全球第一。新京報(bào)：春節(jié)假期8天（1月28日至2月4日），全社會跨區(qū)域人員流動(dòng)量超23億人次，預(yù)計(jì)232890.88萬人次，其中，鐵路客運(yùn)量9612萬人次，公路人員流動(dòng)量220515萬人次，水路客運(yùn)量935.3萬人次，民航客運(yùn)量1828.58萬人次。 宏觀經(jīng)濟(jì) 1、上海機(jī)場集團(tuán)：2月3日，上海機(jī)場單日客流量達(dá)到41.2萬人次（其中，浦東機(jī)場26.4萬人次，虹橋機(jī)場14.8萬人次），繼2月1日達(dá)到39.8萬人次，2月2日達(dá)到40.4萬人次后，連續(xù)3天突破歷史紀(jì)錄。2、上海市文旅局：春節(jié)八天長假，本市文旅市場呈現(xiàn)“年味濃、供給足、流量大”的繁榮景象，市場運(yùn)行總體平穩(wěn)，未發(fā)生重大安全事件。假日八天，共接待游客1777.84萬人次，同比增長6.08%。3、央視新聞客戶端：歐盟地表水體的平均健康狀況堪憂，只有39.5%的地表水體達(dá)到良好的生態(tài)狀態(tài)，只有26.8%的地表水體達(dá)到良好的化學(xué)狀態(tài)。這主要是由于汞和其他有毒污染物的廣泛污染。4、澎湃新聞：OpenAI沒有計(jì)劃起訴中國AI初創(chuàng)公司杭州深度求索人工智能基礎(chǔ)技術(shù)研究有限公司（DeepSeek）。奧特曼稱，DeepSeek是一個(gè)令人印象深刻的模型，很高興能有另一個(gè)競爭對手。5、央視新聞客戶端：美國總統(tǒng)特朗普簽署行政命令，暫停對墨西哥商品征收25%的關(guān)稅，將其實(shí)施時(shí)間推遲到3月4日。 地產(chǎn)動(dòng)態(tài)1、國開行：2024年，用好保障性住房再貸款政策，重點(diǎn)支持廣西、江蘇、河南、吉林、四川等地收購已建成存量商品房用作配售型、配租型保障性住房，帶動(dòng)相關(guān)城市消化存量商品房近萬套。2、中指院：1月，全國100個(gè)城市新建商品住宅平均價(jià)格為16693元/平方米，環(huán)比上漲0.23%。從漲跌城市個(gè)數(shù)來看，47個(gè)城市新房價(jià)格環(huán)比上漲，41個(gè)城市環(huán)比下跌，12個(gè)城市持平。同比來看，全國100個(gè)城市新建住宅平均價(jià)格同比上漲2.76%。3、廣東省深圳市：1月，房地產(chǎn)市場成交數(shù)據(jù)“亮眼”，全市新建商品住宅、二手住宅成交近萬套，同比增長六成，市場再現(xiàn)“日光”盤，首宗居住用地成交溢價(jià)率超七成。4、香港：1月，樓宇買賣合約共4938份，按月跌10.4%，按年升12.2%；合約總值367億元，按月跌14.2%，按年升9.1%。 股市盤點(diǎn)1、周二，恒生指數(shù)漲2.83%，報(bào)20789.96點(diǎn)。恒生科技指數(shù)漲5.06%，報(bào)4977.38點(diǎn)。國企指數(shù)漲3.51%，報(bào)7643.63點(diǎn)。盤面上，中芯國際漲超8%，股價(jià)刷新歷史高點(diǎn)，蛇年開年兩個(gè)交易日累漲近20%。小米集團(tuán)漲逾4%，再創(chuàng)歷史新高，總市值盤中一度突破萬億。華虹半導(dǎo)體漲近13%，上海復(fù)旦漲超13%，小鵬汽車漲逾12%。2、中證報(bào)：春節(jié)假期結(jié)束后，公募市場將有33只新發(fā)基金開啟募集。從基金類型上來看，權(quán)益類基金占多數(shù)。截至2月4日，以基金成立日為統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，2025年以來公募市場已經(jīng)有107只基金募集成功，合并發(fā)行規(guī)模共計(jì)863.09億元。3、財(cái)經(jīng)頭條App：1月A股股票融資規(guī)模達(dá)880.16億元，同比增長74.58%；其中IPO數(shù)量12家，同比減少2家；IPO融資規(guī)模71.02億元，同比下降40.23%。4、每日互動(dòng)：經(jīng)公司核實(shí)，深度求索的關(guān)聯(lián)公司-浙江九章資產(chǎn)管理有限公司（簡稱“幻方科技”）的一位重要股東確實(shí)曾為每日互動(dòng)創(chuàng)始核心骨干成員；但截至2月4日，未持有深度求索和幻方科技的股權(quán)，也尚未向DeepSeek提供語料數(shù)據(jù)。5、冀東裝備（6連板）：截至2月4日，公司子公司唐山金隅電氣有限責(zé)任公司申請加入的“北京人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”尚未在民政部門完成社會團(tuán)體登記；公司與參股子公司尚未在人形機(jī)器人領(lǐng)域進(jìn)行布局或開展具體合作，未來是否開展相關(guān)布局及合作存在不確定性，敬請投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。增減持6、逸飛激光：擬5000萬元-1億元回購公司股份，本次回購的股份將在未來適宜時(shí)機(jī)用于股權(quán)激勵(lì)/員工持股計(jì)劃、注銷并減少注冊資本，本次回購股份的價(jià)格不超過56.17元/股（含）。投融資7、中基健康：正在籌劃發(fā)行股份方式購買新業(yè)能化100%股權(quán)，同時(shí)擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。公司股票將于2月5日開市起復(fù)牌。 財(cái)富聚焦1、央視新聞客戶端：從2月5日零時(shí)起，上調(diào)國內(nèi)航線燃油附加費(fèi)。調(diào)整后，成人旅客國內(nèi)航線燃油附加費(fèi)征收標(biāo)準(zhǔn)為800公里及以下航段，每人每航段收取20元；800公里以上航段，每人每航段收取40元。與調(diào)整前的標(biāo)準(zhǔn)相比，分別上調(diào)了10元和20元。2、央行：春節(jié)假期前7天（1月28日—2月3日），銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)共處理支付交易220.78億筆、金額8.52萬億元，同比分別增長25.70%、17.08%。其中，銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)處理境外來華人員支付交易筆數(shù)和金額分別增長127.30%和93.54%。3、燈塔專業(yè)版：截至2月4日16時(shí)46分，2025年春節(jié)檔（1月28日-2月4日）總票房突破92億。 行業(yè)觀察1、央視新聞客戶端：截至2024年底，我國國家物流樞紐總數(shù)增至151個(gè)，實(shí)現(xiàn)對地區(qū)生產(chǎn)總值4000億元以上城市的基本覆蓋和有效輻射，與產(chǎn)業(yè)發(fā)展和消費(fèi)相關(guān)的物流樞紐占比近五成。目前，全國沿海港口和長江干線主要港口鐵路進(jìn)港率已超90%。2、第一財(cái)經(jīng)：2024年，消費(fèi)市場整體承壓前行，不過，跨境電商行業(yè)則延續(xù)了其增長勢頭。我國跨境電商進(jìn)出口2.63萬億元，同比增長10.8%，高于同期外貿(mào)整體增速5%。3、抖音生活服務(wù)：今年春節(jié)消費(fèi)需求旺盛，1月28日至2月3日，平臺吃喝游玩團(tuán)購訂單量近去年同期1.5倍,抖音直播內(nèi)容帶動(dòng)團(tuán)購訂單量增長超70%。“旅游過年”“返鄉(xiāng)探親”帶動(dòng)購銷兩旺。非遺游、古城游、冰雪游火爆，多地文旅團(tuán)購訂單量翻倍增長。4、發(fā)改委：2024年，我國社會物流總費(fèi)用與GDP的比率降至歷年最低。該比率越低，創(chuàng)造單位GDP所花費(fèi)的物流成本就越低。2024年，我國社會物流總費(fèi)用與GDP的比率為14.1%，同比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。5、新華網(wǎng)：澳大利亞輻射防護(hù)與核安全局領(lǐng)導(dǎo)的一項(xiàng)國際研究發(fā)現(xiàn)，白血病等多種癌癥與使用手機(jī)沒有關(guān)聯(lián)。研究報(bào)告發(fā)表在新一期美國《國際環(huán)境》雜志上。6、市場監(jiān)管總局：因谷歌公司涉嫌違反《中華人民共和國反壟斷法》，依法對谷歌公司開展立案調(diào)查。7、日本廣播協(xié)會：日本逾八成大型企業(yè)有意在今年內(nèi)提高其產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)格，原因涉及原材料、能源和勞動(dòng)力成本上漲。談及漲價(jià)理由，回答“原材料和能源價(jià)格上漲是主因”的企業(yè)占比最多。 公司要聞1、韓國IT巨頭Kakao：2月4日，宣布和美國人工智能研究公司OpenAI開展戰(zhàn)略合作。將把ChatGPT技術(shù)應(yīng)用于Kanana（Kakao打造的AI服務(wù)）等多個(gè)項(xiàng)目。2、特斯拉：將向位于日本中部滋賀縣米原市的工廠提供總?cè)萘?48兆瓦時(shí)的超大型商用儲能電池Megapack。該工廠是金融服務(wù)集團(tuán)歐力士計(jì)劃建設(shè)的日本最大的儲能電站之一，最早將于2027年投入運(yùn)營。3、上汽集團(tuán)：1月，整車合計(jì)銷量26.42萬輛，同比增長7.86%；其中新能源汽車6.11萬輛，同比減少5.04%。4、賽力斯：1月，新能源汽車銷量17906輛，同比下降51.39%。5、比亞迪：1月，新能源汽車銷量30.05萬輛，去年同期為20.15萬輛；海外銷售新能源乘用車合計(jì)6.63萬輛；新能源汽車動(dòng)力電池及儲能電池裝機(jī)總量約為15.511GWh，2025年累計(jì)裝機(jī)總量約為15.511GWh。 環(huán)球視野1、世貿(mào)組織：2024年，第三季度全球服務(wù)貿(mào)易同比強(qiáng)勁增長10%，前三季度全球服務(wù)貿(mào)易同比增長9%。第三季度亞洲服務(wù)出口增長16%，歐洲增長8%。同時(shí)，各地區(qū)進(jìn)口也出現(xiàn)顯著增長，反映出對多樣化服務(wù)的需求旺盛。2、世衛(wèi)組織：由于美國宣布退出世衛(wèi)組織，使資金短缺的情況更加嚴(yán)峻。已采取了凍結(jié)除最關(guān)鍵領(lǐng)域外的人員招聘等一系列立即生效的措施。3、第一財(cái)經(jīng)：美國總統(tǒng)特朗普于當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月3日簽署了一項(xiàng)行政命令，概述了創(chuàng)建美國主權(quán)財(cái)富基金的計(jì)劃。該行政令稱，這項(xiàng)由政府運(yùn)營的主權(quán)財(cái)富基金將作為美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的工具，目標(biāo)之一是發(fā)展機(jī)場和高速公路等基礎(chǔ)設(shè)施。 金融數(shù)據(jù)國外1、亞洲：日經(jīng)225指數(shù)漲0.72%，報(bào)38798.37點(diǎn)。韓國KOSPI指數(shù)漲1.13%，報(bào)2481.69點(diǎn)。2、美股：道指收漲0.30%，報(bào)44556.04點(diǎn)；納指收漲1.35%，報(bào)19654.02點(diǎn)；標(biāo)普500收漲0.72%，報(bào)6038.00點(diǎn)。3、歐洲：英國富時(shí)100收跌0.15%，報(bào)8570.77點(diǎn)；德國DAX30收漲0.36%，報(bào)21505.70點(diǎn)；法國CAC40收漲0.66%，報(bào)7906.40點(diǎn)。4、黃金：COMEX黃金期貨漲0.58%，報(bào)2873.80美元/盎司。5、原油：WTI 3月原油期貨收跌0.63%，報(bào)72.7美元/桶；布倫特4月原油期貨收漲0.31%，報(bào)76.2美元/桶。6、波羅的海干散貨指數(shù)：漲2.03%，報(bào)753點(diǎn)。· DeepSeek：AI界的“破壁者”·華泰證券：DeepSeek的R1模型主要是在現(xiàn)有技術(shù)路線的基礎(chǔ)上創(chuàng)新，并進(jìn)行深度優(yōu)化和改進(jìn)。這是學(xué)術(shù)研究慣用的研究方法，也反映了AI發(fā)展中開源的趨勢。DeepSeek采用的幾種創(chuàng)新算法可更有效、更經(jīng)濟(jì)地訓(xùn)練模型，meta目前正評估并考慮將一些算法整合到自己的模型中。DeepSeek通過多處工程創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)降低訓(xùn)練成本、降低推理成本、提高模型效果等進(jìn)展。國泰君安：根據(jù)AI產(chǎn)品榜，DeepSeek應(yīng)用成為增速最快的AI產(chǎn)品，上線20天即達(dá)成DAU 2000萬，反映出模型能力提升對于用戶的巨大吸引力，帶來潛在的巨大推理算力需求。DeepSeek基于PTX進(jìn)行優(yōu)化代表他們有優(yōu)化其他GPU的能力，但既不意味著完全脫離了CUDA生態(tài)，也不意味著其他團(tuán)隊(duì)有能力直接使用PTX，因此英偉達(dá)的CUDA護(hù)城河仍在。華福證券：未來推動(dòng)推理成本增加的核心因素在于用戶規(guī)模和用戶使用頻次的增加。在全球AI競爭時(shí)代來臨之際，看好以DeepSeek為代表的中國大模型的崛起，尤其看好AI應(yīng)用和AI終端的落地。預(yù)期未來推理成本仍將顯著增長，國產(chǎn)替代是算力增長的核心。有望引領(lǐng)國產(chǎn)AI算力、AI芯片技術(shù)生態(tài)、AI大模型閉環(huán)，國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈及端側(cè)硬件有望受益。浙商證券：DeepSeek大模型以其顛覆性的成本優(yōu)勢，一方面可能使得傳統(tǒng)以“高投入、高算力”為核心的研發(fā)路徑受到一定沖擊，部分AI上游算力硬件可能受到一定負(fù)面影響，美股科技巨頭若估值下修或會加大納指波動(dòng)；另一方面有利于AI下游應(yīng)用和商業(yè)化場景的落地，有助于加速AI對相關(guān)產(chǎn)業(yè)的賦能進(jìn)程，利好機(jī)器人、消費(fèi)電子、智能汽車、計(jì)算機(jī)、傳媒等AI下游板塊。
備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。
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