中國儲能電芯迎轉(zhuǎn)折點(diǎn)頭部廠商滿產(chǎn)，海外訂單排至年底

2025年9月，中國儲能電芯產(chǎn)業(yè)迎來標(biāo)志性轉(zhuǎn)折，贛鋒鋰業(yè)、億緯鋰能等頭部企業(yè)相繼宣布產(chǎn)能滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，海外訂單激增與國內(nèi)政策紅利形成共振，推動行業(yè)從產(chǎn)能過剩轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性緊缺。

全球儲能電芯需求激增的核心動力來自海外新興市場。中東地區(qū)因電力緊缺加速光儲項(xiàng)目建設(shè)，沙特、卡塔爾等國通過財(cái)政補(bǔ)貼推動儲能裝機(jī)；澳大利亞、歐洲等地則因負(fù)電價(jià)區(qū)間擴(kuò)大，儲能平抑電網(wǎng)波動需求激增。國內(nèi)企業(yè)憑借高性價(jià)比優(yōu)勢，在海外斬獲多個(gè)GWh級訂單，部分頭部廠商訂單排期已覆蓋至2025年四季度。

2025年2月發(fā)布的《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》（136號文），通過取消強(qiáng)制配儲、推動電價(jià)市場化交易，倒逼儲能企業(yè)從"價(jià)格競爭"轉(zhuǎn)向"價(jià)值競爭"。政策明確新能源項(xiàng)目收益由固定保障轉(zhuǎn)向市場競爭，促使開發(fā)商加速并網(wǎng)以鎖定收益，短期內(nèi)形成搶裝潮。而9月發(fā)布的《新型儲能規(guī)?；ㄔO(shè)專項(xiàng)行動方案》進(jìn)一步提出2027年裝機(jī)目標(biāo)，通過容量電價(jià)補(bǔ)償機(jī)制為行業(yè)提供盈利預(yù)期，推動投資向技術(shù)領(lǐng)先、成本控制能力強(qiáng)的頭部企業(yè)集中。 

儲能產(chǎn)業(yè)的終極競爭不在產(chǎn)能規(guī)模，而在于誰能以更低成本、更高效率解決新能源消納與電網(wǎng)穩(wěn)定難題。

儲能電芯的核心材料——鋰、鈷、鎳、銅等金屬，已成為新能源產(chǎn)業(yè)鏈的"戰(zhàn)略命脈"。以鋰為例，磷酸鐵鋰電池滲透率提升推動碳酸鋰需求激增，2025年全球儲能領(lǐng)域鋰消費(fèi)量預(yù)計(jì)突破45萬噸，占新能源總需求大頭。鎳作為高鎳三元電池的關(guān)鍵元素，其消費(fèi)量因儲能電芯大型化趨勢年內(nèi)不斷增長，印尼、菲律賓等資源國通過出口限制政策強(qiáng)化議價(jià)權(quán)。與此同時(shí)，銅在儲能系統(tǒng)中的用量隨電力電子需求攀升。

高壓密磷酸鐵鋰材料的研發(fā)推動正極材料對鋰、磷、鐵的需求升級，促使磷化工企業(yè)跨界布局鋰電材料。而電解鋁行業(yè)通過"綠電直供+直流電解"技術(shù)改造，既降低碳排放又提升綠電鋁在儲能設(shè)備外殼、連接片等場景的應(yīng)用比例。

碳酸鋰價(jià)格波動成為觀測兩個(gè)行業(yè)景氣度的核心指標(biāo)。2025年碳酸鋰價(jià)格在7.5-12萬元/噸區(qū)間，影響儲能電芯企業(yè)毛利率。而銅、鋁等基礎(chǔ)金屬的價(jià)格走勢則與電網(wǎng)投資周期強(qiáng)相關(guān)。

儲能電芯與有色金屬的深度綁定，本質(zhì)上是人類能源革命與工業(yè)文明演進(jìn)的縮影，一個(gè)由新能源驅(qū)動、由金屬構(gòu)筑的新型工業(yè)體系正在形成。

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