存儲芯片行業(yè)炸鍋！AI 引爆 "超級周期"，巨頭漲價(jià) 30% ，18 只概念股翻倍

10月24日，存儲芯片行業(yè)迎來重磅利好消息，全球兩大存儲芯片巨頭三星電子與SK海力士宣布將上調(diào)DRAM及NAND等核心存儲產(chǎn)品價(jià)格，上調(diào)幅度高達(dá)30%，這一調(diào)價(jià)幅度超出市場此前預(yù)期，疊加機(jī)構(gòu)對行業(yè)"超級周期"的預(yù)判，帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈熱度攀升。

此次兩大巨頭集體提價(jià)，背后是人工智能產(chǎn)業(yè)爆發(fā)帶來的需求激增。摩根士丹利最新分析指出，在AI熱潮推動(dòng)下，存儲芯片行業(yè)正迎來一輪"超級周期"，全球存儲行業(yè)收入有望在2025年突破2000億美元關(guān)口。據(jù)了解，AI云廠商亞馬遜、Alphabet、meta及微軟等正密集加碼AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，2025年合計(jì)資本開支預(yù)計(jì)超3600億美元，而HBM等高性能存儲產(chǎn)品的晶圓消耗量是標(biāo)準(zhǔn)DRAM的三倍以上，直接推動(dòng)行業(yè)供需格局收緊。

行業(yè)景氣度的提升已在價(jià)格走勢上充分體現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，2025年初以來，DRAM、NAND價(jià)格已分別累計(jì)上漲227.6%、42.7%，此次兩大巨頭30%的提價(jià)計(jì)劃，將進(jìn)一步強(qiáng)化價(jià)格上行趨勢。值得注意的是，市場對存儲芯片供應(yīng)緊張的預(yù)期已引發(fā)客戶囤貨行為，多家國際電子及服務(wù)器企業(yè)正與三星、SK海力士洽談2至3年長期供應(yīng)協(xié)議，打破以往按季度或年度簽約的傳統(tǒng)模式。

行業(yè)熱潮直接傳導(dǎo)至二級市場，存儲芯片概念股年內(nèi)表現(xiàn)堪稱亮眼。截至目前，板塊內(nèi)已有18只個(gè)股年內(nèi)累計(jì)漲幅實(shí)現(xiàn)翻倍。其中開普云以294.77%的漲幅高居榜首，東芯股份、香農(nóng)芯創(chuàng)、德明利、誠邦股份緊隨其后，共同構(gòu)成漲幅前五的梯隊(duì)。從單日表現(xiàn)看，10月23日板塊內(nèi)仍有多個(gè)標(biāo)的逆勢走強(qiáng)，德明利、怡亞通當(dāng)日漲幅均超4%，深康佳A漲幅達(dá)3.35%。

資金面同樣呈現(xiàn)積極信號，融資資金正加速涌入存儲芯片板塊。截至10月22日，10月以來板塊累計(jì)獲得融資資金凈流入28.58億元，其中19只個(gè)股獲得融資凈買入超1億元。北京君正、雅克科技、兆易創(chuàng)新成為融資資金最青睞的三大標(biāo)的，凈買入金額分別達(dá)7.03億元、5.27億元、4.77億元，反映出資金對板塊龍頭標(biāo)的的堅(jiān)定看好。

對于行業(yè)后續(xù)走勢，機(jī)構(gòu)普遍持樂觀態(tài)度。摩根大通預(yù)測，DRAM市場將迎來2024年至2027年的"四年定價(jià)上行周期"，2027年全球存儲市場規(guī)模有望接近3000億美元。上海證券也指出，AI需求旺盛疊加海外原廠產(chǎn)能限制，2025年第四季度存儲漲價(jià)趨勢將持續(xù)。不過也有謹(jǐn)慎觀點(diǎn)提示，需關(guān)注實(shí)際需求與供需缺口的匹配度，警惕市場預(yù)期過度透支的風(fēng)險(xiǎn)。

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