不只是光伏和新能源！低空經(jīng)濟(jì)正成為綠電鋁的"新爆點(diǎn)"

2025年11月5日——金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今日綠電鋁報(bào)價(jià)區(qū)間為21,600-21,640元/噸，均價(jià)21,620元/噸，較前一交易日下跌140元/噸，日跌幅0.65%

供給端：產(chǎn)能剛性約束與成本分化并存
國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)能擴(kuò)張已觸及政策上限，但區(qū)域間產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整持續(xù)推進(jìn)。西北地區(qū)綠電鋁示范基地的產(chǎn)能釋放部分緩解了市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)緊張的擔(dān)憂，而氧化鋁市場(chǎng)因區(qū)域產(chǎn)能擴(kuò)張進(jìn)度差異，導(dǎo)致成本支撐力度出現(xiàn)分化。海外市場(chǎng)受能源成本及電力供應(yīng)限制，短期內(nèi)難以形成有效增量，主要生產(chǎn)國(guó)的主導(dǎo)地位進(jìn)一步鞏固。 

需求端：新能源場(chǎng)景支撐與傳統(tǒng)領(lǐng)域疲軟分化
新能源汽車及光伏產(chǎn)業(yè)對(duì)高純度綠電鋁的需求保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，分布式能源裝機(jī)滲透率提升成為重要驅(qū)動(dòng)力。低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域新興應(yīng)用對(duì)特種鋁材的需求快速增加，部分企業(yè)已進(jìn)入供應(yīng)鏈測(cè)試階段。反觀傳統(tǒng)建筑用鋁領(lǐng)域，受房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)整影響，部分區(qū)域加工企業(yè)開工率有所回落，市場(chǎng)轉(zhuǎn)向再生鋁替代方案的探索明顯增多。海外市場(chǎng)則呈現(xiàn)差異化特征，環(huán)保政策推動(dòng)出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)，而新興市場(chǎng)基建項(xiàng)目對(duì)高性能鋁材的需求持續(xù)釋放。 

市場(chǎng)動(dòng)態(tài)：價(jià)格波動(dòng)與庫(kù)存博弈交織
綠電鋁價(jià)格近期呈現(xiàn)窄幅震蕩態(tài)勢(shì)，下游加工企業(yè)通過(guò)長(zhǎng)期協(xié)議鎖定原料成本，中小廠商則加速探索再生鋁應(yīng)用方案，市場(chǎng)累庫(kù)壓力對(duì)價(jià)格上行形成制約。期貨市場(chǎng)持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，多空雙方圍繞關(guān)鍵價(jià)格點(diǎn)位展開博弈，現(xiàn)貨升水收窄反映下游采購(gòu)趨于理性。 

政策端：雙碳目標(biāo)與國(guó)際貿(mào)易規(guī)則雙重驅(qū)動(dòng)
國(guó)內(nèi)政策持續(xù)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，綠電直供試點(diǎn)范圍擴(kuò)大為行業(yè)提供新的發(fā)展機(jī)遇。環(huán)保政策升級(jí)推動(dòng)生產(chǎn)工藝革新，主要生產(chǎn)區(qū)域的碳排放強(qiáng)度呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。國(guó)際貿(mào)易環(huán)境變化對(duì)出口企業(yè)形成壓力，但區(qū)域市場(chǎng)貿(mào)易格局調(diào)整部分抵消了政策沖擊。地緣政治因素及關(guān)鍵原材料供應(yīng)穩(wěn)定性問(wèn)題，仍對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈安全構(gòu)成潛在威脅。 

宏觀視角：能源轉(zhuǎn)型重塑產(chǎn)業(yè)邏輯
全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型背景下，綠電鋁的戰(zhàn)略價(jià)值持續(xù)提升。貨幣政策調(diào)整預(yù)期增強(qiáng)市場(chǎng)金融屬性，而產(chǎn)業(yè)政策與環(huán)保法規(guī)的協(xié)同效應(yīng)，正推動(dòng)行業(yè)向高附加值方向演進(jìn)。盡管短期市場(chǎng)面臨調(diào)整壓力，但新能源需求擴(kuò)張與可持續(xù)發(fā)展趨勢(shì)，為行業(yè)長(zhǎng)期增長(zhǎng)提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。 

當(dāng)前綠電鋁市場(chǎng)正處于政策紅利釋放與供需再平衡的關(guān)鍵窗口期。四季度采暖季綠電供應(yīng)穩(wěn)定性、氧化鋁價(jià)格波動(dòng)及產(chǎn)業(yè)政策細(xì)則落地進(jìn)度，將成為價(jià)格走勢(shì)的核心變量。具備清潔能源供應(yīng)優(yōu)勢(shì)及綠色工藝技術(shù)儲(chǔ)備的企業(yè)，將在行業(yè)集中度提升過(guò)程中占據(jù)先機(jī)。 

【個(gè)人觀點(diǎn)，僅供參考，本文有采用AI輔助，內(nèi)容不構(gòu)成投資決策依據(jù)】

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。