電解液價格雙降，2026年材料市場博弈進(jìn)入慘烈階段

2026年1月29日，金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，錳酸鋰電解液價格區(qū)間收窄至23,500-31,800元/噸，均價27,650元/噸，單日下跌500元/噸；磷酸鐵鋰電解液價格同步回落至30,000-37,500元/噸，均價33,750元/噸，日跌幅達(dá)1.8%。

國內(nèi)鋰離子電池電解液市場主要產(chǎn)品價格普遍出現(xiàn)下調(diào)。其中，錳酸鋰電解液與磷酸鐵鋰電解液兩大主力品種價格同步回落，顯示在經(jīng)歷前期反彈后，行業(yè)正步入新一輪的供需調(diào)整與平衡階段。

供給端：產(chǎn)能過剩與結(jié)構(gòu)優(yōu)化并存
當(dāng)前電解液行業(yè)供給格局分化明顯，面臨結(jié)構(gòu)性矛盾。一方面，部分技術(shù)門檻較低的產(chǎn)能存在過?，F(xiàn)象，許多中小型生產(chǎn)商因原料成本較高、環(huán)保投入增加等因素，生產(chǎn)負(fù)荷處于較低水平。另一方面，頭部領(lǐng)先企業(yè)通過向上下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸布局，實現(xiàn)了核心原料的自給自足，顯著降低了綜合生產(chǎn)成本，構(gòu)筑了強(qiáng)大的競爭優(yōu)勢。與此同時，中國主要生產(chǎn)商正在加快海外生產(chǎn)基地的建設(shè)步伐，推動全球產(chǎn)能布局進(jìn)一步集中。

需求端：儲能爆發(fā)與動力電池韌性凸顯
下游市場需求依然提供著堅實支撐，且增長動力來源更為多元。全球儲能市場正處在高速發(fā)展期，對磷酸鐵鋰電解液的需求拉動尤為顯著，其在電解液總需求中的占比持續(xù)提升。在動力電池領(lǐng)域，盡管新能源汽車市場政策有所調(diào)整，但平均單車電池容量的增長以及快充等新技術(shù)的普及，繼續(xù)推動著電解液需求的穩(wěn)定增長。海外市場，受主要消費(fèi)國產(chǎn)業(yè)政策的刺激，電解液出口保持了良好勢頭，但也促使國內(nèi)企業(yè)更多地考慮在海外直接設(shè)廠以貼近市場。

政策端：出口退稅退坡與環(huán)保約束強(qiáng)化
國內(nèi)外政策環(huán)境持續(xù)對行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。國內(nèi)電池產(chǎn)品出口退稅政策的調(diào)整，在短期內(nèi)影響了企業(yè)的訂單節(jié)奏，長期來看則激勵企業(yè)優(yōu)化全球產(chǎn)能布局以保持競爭力。同時，國內(nèi)對生產(chǎn)過程的環(huán)境保護(hù)要求日益嚴(yán)格，增加了相關(guān)企業(yè)的合規(guī)運(yùn)營成本，這加速了不具備環(huán)保處理能力的中小產(chǎn)能退出市場。

宏觀層面：大宗商品金融化與地緣風(fēng)險共振
宏觀經(jīng)濟(jì)與地緣因素加劇了市場的不確定性。上游關(guān)鍵原材料（如碳酸鋰）的金融交易屬性增強(qiáng)，其價格波動更為頻繁，直接傳導(dǎo)至電解液的成本端。全球主要經(jīng)濟(jì)體的貨幣政策預(yù)期影響著匯率和大宗商品價格，進(jìn)而波及進(jìn)出口成本。此外，國際物流通道因地區(qū)局勢面臨中斷風(fēng)險，顯著推高了特定區(qū)域的交貨成本和價格。

總結(jié)與展望
業(yè)內(nèi)觀點認(rèn)為，近期的價格回調(diào)更多是市場在高位下的正常波動。從長遠(yuǎn)看，電解液行業(yè)的競爭核心將愈發(fā)側(cè)重于成本控制與全球供應(yīng)鏈布局。那些能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合、并成功完成海外產(chǎn)能本土化部署的龍頭企業(yè)，預(yù)計將在未來的行業(yè)格局中占據(jù)主導(dǎo)地位。整個行業(yè)的市場集中度有望進(jìn)一步提高，缺乏成本和技術(shù)優(yōu)勢的產(chǎn)能將持續(xù)面臨壓力。

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