銀行的資產(chǎn)質(zhì)量正在急速下滑，且目前依舊看不到底部在何處。正在陸續(xù)披露的上市銀行年報顯示，不良貸款雙升仍在持續(xù)。中信銀行副行長孫德順表示，2016年爭取控制不良貸款余額上升而使不良率下降。這同樣也是多數(shù)上市銀行負責(zé)人的期望，但目前可能只是銀行家們一廂情愿的理想目標(biāo)。
波士頓咨詢研究報告指出，在供給側(cè)改革的背景下，“去產(chǎn)能”的重點行業(yè)將會迎來陣痛。
鋼鐵、煤炭、有色、水泥等產(chǎn)能過剩行業(yè)，伴隨著企業(yè)的關(guān)停并轉(zhuǎn)、兼并整合，預(yù)計未來三年壞賬釋放可能達到1-2萬億元。
不良或?qū)⒓ぴ?br />
自2011年四季度開始，中國銀行業(yè)不良雙升已持續(xù)17個季度，且目前仍未探底。中國銀行業(yè)協(xié)會與普華永道聯(lián)合發(fā)布的《中國銀行家調(diào)查報告2015》統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，四成銀行家預(yù)期未來三年不良貸款率在1%-3%。
隨著中國經(jīng)濟下行和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，鋼鐵、水泥、建材等產(chǎn)能過剩行業(yè)面臨嚴(yán)峻的經(jīng)營壓力，銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨的壓力在不斷上升，壞賬風(fēng)險也在不斷增加。
公開數(shù)據(jù)顯示，截止2015年四季度，信托風(fēng)險項目增至464個，集中在房地產(chǎn)、礦產(chǎn)能源等側(cè)供給改革的焦點行業(yè)，規(guī)模合計973億元；2014-2015年發(fā)生數(shù)十起各類公司債券違約，集中在光伏、水泥、鋼鐵、化工等行業(yè)。
波士頓咨詢近日披露的研究報告顯示，以煤炭、鋼鐵、有色、水泥四大行業(yè)為例，目前存量有息負債合計5.4萬億元，其中煤炭行業(yè)約2萬億，鋼鐵2.3萬億，有色0.7萬億，水泥0.4萬億；按產(chǎn)品細分，貸款約2.8萬億元，債券約1.6萬億元，信托類非債券約1萬億元。假設(shè)四大行業(yè)的有息負債20-40%成為不良資產(chǎn)，未來三年壞賬釋放可能達到1-2萬億元。
以近日披露的部分上市銀行2015年年報為例，煤炭、鋼鐵、有色、水泥等產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款余額較高，不良率有高有低。如工行鋼鐵貸款 1138億，不良貸款10.43億元，不良率0.92%；建行在鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、造船五個產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)貸款余額1302.59億元，較上年減少35.63億元；而中行在產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)貸款余額1634億元，不良貸款率0.31%；招行則在產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款余額490.44億元，比上年末增加63.00億元，不良貸款率5.46%，比年初上升3.71個百分點。中信銀行年報顯示，2016年可能面對的風(fēng)險是工業(yè)領(lǐng)域去產(chǎn)能、去杠桿進程加快，煤炭、鋼鐵、石化、有色、建材等行業(yè)企業(yè)普遍陷入困境，破產(chǎn)、兼并、逃債等情況可能明顯增多。
“2016年，銀行業(yè)的經(jīng)營發(fā)展環(huán)境依然錯綜復(fù)雜，世界經(jīng)濟復(fù)蘇緩慢，國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力加大。銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量管控和不良貸款化解的任務(wù)將更加艱巨，預(yù)計2016年我國銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量形勢仍然不容樂觀。”中國銀行首席風(fēng)險官潘岳漢表示。
據(jù)中國
東方資產(chǎn)管理公司《2015年中國金融不良資產(chǎn)市場調(diào)查報告》預(yù)測，新增信貸集中出現(xiàn)不良貸款的時點較大可能在2017 年；銀行業(yè)不良貸款率上升趨勢還會持續(xù)4-6個季度。
“近年已逐年降低產(chǎn)能過剩行業(yè)的貸款余額，且貸款大都來自大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)，資產(chǎn)質(zhì)量比較穩(wěn)定。”潘岳漢稱。
波士頓咨詢報告認為，部分過剩產(chǎn)能行業(yè)集中度較高的地區(qū)和機構(gòu)將承受較大的壓力。例如，2014年某省金融機構(gòu)本外幣各項貸款余額1.7萬億元，其中煤炭行業(yè)貸款余額達0.4萬億，占比達26%，一旦煤炭行業(yè)在短時間內(nèi)發(fā)生大規(guī)模壞賬，可能會對當(dāng)?shù)氐闹行〗鹑跈C構(gòu)和相關(guān)表外融資業(yè)務(wù)產(chǎn)生較大沖擊。
允許銀行破產(chǎn)重組是守住系統(tǒng)性風(fēng)險最后的底線。多位銀行業(yè)人士向經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者表示，中國銀行業(yè)自股改以來，尚未經(jīng)歷完整的經(jīng)濟周期，目前我國已實施存款保險制度，監(jiān)管機構(gòu)正完善銀行破產(chǎn)制度，謹(jǐn)慎允許銀行破產(chǎn)重組，并支持存款保險公司、大型金融企業(yè)、資產(chǎn)管理公司和有實力的產(chǎn)業(yè)集團參與高風(fēng)險金融機構(gòu)的重整與收購，減少政府部門的壓力。
風(fēng)險可控？
“雖然銀行資產(chǎn)質(zhì)量將下降，但風(fēng)險仍處于可控范圍之內(nèi)，而且完全有能力處置不良資產(chǎn)。”工行董事長姜建清在業(yè)績發(fā)布會上稱。
波士頓咨詢報告顯示，2015年商業(yè)銀行整體貸款余額約為76萬億，不良貸款規(guī)模為1.3萬億，關(guān)注類貸款2.9萬億元。假設(shè)未來三年商業(yè)銀行受到“去產(chǎn)能”和“去庫存”等多重影響，基于多家研究機構(gòu)的壞賬預(yù)測，潛在不良貸款占比達到8-10%。以2015年貸款規(guī)模為基數(shù)，潛在不良貸款約為6.1-7.6萬億元。
此外，2015年銀行在債券市場、應(yīng)收賬款和理財產(chǎn)品上的信用敞口約為40萬億元，若同樣假設(shè)潛在不良貸款占比到8-10%，則潛在的不良資產(chǎn)可達3.2-4萬億元。由此推算，在壞賬壓力較大的情景下，未來幾年商業(yè)銀行潛在的不良資產(chǎn)可能達到約9.3-11.6萬億元。
銀行業(yè)在凈資產(chǎn)受侵蝕前，主要有兩大手段內(nèi)部消化壞賬：一是貸款損失準(zhǔn)備，2015年，商業(yè)銀行撥備覆蓋率為181%，貸款損失準(zhǔn)備為2.3萬億元；二是營業(yè)利潤，2015年銀行業(yè)凈利潤為1.7萬億元，撥備前營業(yè)利潤約為2.7-2.9萬億元。
未來三年，即使不考慮業(yè)務(wù)規(guī)模增長，累計撥備前利潤也可達到8-9萬億元。貸款損失準(zhǔn)備和未來三年撥備前利潤累計約10.3-11.3萬億元，結(jié)合不良貸款轉(zhuǎn)讓和銀行保全可回收的部分價值，基本可覆蓋潛在不良資產(chǎn)。我國商業(yè)銀行資本凈額13.1萬億元，資本充足率13.45%，核心一級資本凈額為10.6萬億元，資本充足率達10.91%，均遠高于最低監(jiān)管要求。因此，我國銀行業(yè)整體上有一定能力和積累應(yīng)對本輪壞賬風(fēng)險。
備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。
