船舶海工租賃：各方期待更多利好政策落地

目前，在東疆從事船舶海工融資租賃業(yè)務(wù)的總部型租賃數(shù)量已達(dá)25家左右，截至2015年末，累計(jì)交付國際航運(yùn)船舶80艘，海上工作平臺8個(gè)。未來，各方也在期待東疆在稅收、融資渠道等方面給予租賃更多的支持與優(yōu)惠。

船舶租賃的資金來源會否增加外匯儲備一項(xiàng)是船舶租賃從業(yè)者們所關(guān)心的。專家表示，希望盡快有一些案例或是細(xì)則出臺，方便行業(yè)參照使用，增強(qiáng)自身參與國際航運(yùn)資本、資源分配的能力。

在備受關(guān)注的《中國人民銀行關(guān)于金融支持中國(天津)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的指導(dǎo)意見》(以下簡稱“金改30條”)中，除支持京津冀協(xié)同發(fā)展外，作為凸顯天津特色與產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢之一，促進(jìn)融資租賃業(yè)發(fā)展也被囊括其中，這對提升天津自貿(mào)區(qū)的吸引力、輻射力和帶動力發(fā)揮了重要的政策支持作用。

政策助力融資租賃大發(fā)展

在租賃領(lǐng)域，不論是在政策突破方面，還是業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，天津一直以來都走在了的全國前列。而此次的“金改30條”中，在租賃公司拓寬投融資渠道、便利業(yè)務(wù)、放寬資金運(yùn)營等領(lǐng)域在政策上實(shí)現(xiàn)了進(jìn)一步突破。

“金改30條”中允許自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)符合條件的融資租賃收取外幣租金，在境外開立人民幣賬戶用于跨境人民幣租賃業(yè)務(wù)以及在一定限額內(nèi)同名賬戶的人民幣資金自由劃轉(zhuǎn);支持自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)租賃公司利用國家外匯儲備，開展飛機(jī)、新型船舶、海洋工程結(jié)構(gòu)物和大型成套進(jìn)口設(shè)備等租賃業(yè)務(wù)等。國家外匯局濱海中心支局副局長張利勇表示，在“金改30條”中共有12條涉及融資租賃方面的政策，已有7條政策落地或是部分落地。

據(jù)悉，“金改30條”中目前尚未落實(shí)的內(nèi)容包括自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可按規(guī)定向境外同業(yè)跨境拆出短期人民幣資金、實(shí)行限額內(nèi)資本項(xiàng)目可兌換、自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)租賃公司實(shí)行限額內(nèi)資本項(xiàng)目可兌換、探索建立與自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)相適應(yīng)的賬戶管理體系等內(nèi)容。

據(jù)張利勇介紹，目前在天津東疆實(shí)行的經(jīng)營型租賃收取外幣租金業(yè)務(wù)，境內(nèi)以外匯的形式支付售后回租、售后價(jià)款以及租賃公司優(yōu)質(zhì)租賃資產(chǎn)打包進(jìn)行境外融資業(yè)務(wù)已經(jīng)推廣至全國開始試點(diǎn)。“從目前統(tǒng)計(jì)的數(shù)字，整個(gè)濱海新區(qū)有60家企業(yè)開展了經(jīng)營性租賃收取外幣租金的業(yè)務(wù)，金額達(dá)到了3.5億美元。”張利勇說。據(jù)了解，目前，在天津東疆注冊的租賃公司中，已有3成公司積極參與開展經(jīng)營性租賃收取外幣租金的業(yè)務(wù)并對有關(guān)合同進(jìn)行了修訂。

國內(nèi)首單使用外幣支付租賃設(shè)備價(jià)款的境內(nèi)售后回租業(yè)務(wù)是招銀租賃完成的，合同金額為兩億多美元。招銀金融租賃有限公司航運(yùn)部高級經(jīng)理趙洋表示，業(yè)務(wù)的開展，一方面解決了承租人可能存在的資金錯(cuò)配的問題;另一方面以外幣的形式也可以幫助客戶和承租人盤活現(xiàn)有資產(chǎn)。

船舶海工租賃崛起

可以說，船舶、海工平臺等融資租賃業(yè)務(wù)，國際化是其一大特點(diǎn)。交銀金融租賃有限責(zé)任公司航運(yùn)部副總經(jīng)理陸震冬表示，交銀租賃目前70%的航運(yùn)金融業(yè)務(wù)是國際業(yè)務(wù)，其中主要涉及了大型集裝箱船的金融租賃項(xiàng)目。而在工銀租賃的航運(yùn)業(yè)務(wù)中，其境外業(yè)務(wù)比例也達(dá)到了75%，是所有業(yè)務(wù)種類中國際化程度最高的業(yè)務(wù)。

一般來說，船舶融資有四種渠道，即通過私募基金或是抵押貸款融資，還可以通過資本市場發(fā)債進(jìn)行融資，另外就是融資租賃模式。

中民國際融資租賃股份有限公司副總裁何敏認(rèn)為，從全球航運(yùn)融資市場來看，傳統(tǒng)的歐洲融資渠道日益萎縮，船舶融資競爭日益激烈，貸款人也更加挑剔。盡管市場份額有所下降，但銀行抵押貸款目前仍是船舶融資的主要渠道，從歐洲市場的數(shù)據(jù)來看，其份額仍占到了70%。

近年來，私募基金正逐步成為我國船舶融資市場的重要參與者。我國也相繼設(shè)立了船舶產(chǎn)業(yè)投資基金、上海航運(yùn)產(chǎn)業(yè)基金、浙江航運(yùn)產(chǎn)業(yè)基金等。

除私募基金外，作為新興的融資模式，融資租賃行業(yè)也在迅速崛起，而受到航運(yùn)業(yè)衰退的影響，在船舶市場低迷、價(jià)格大幅波動的情況下，對于從事航運(yùn)業(yè)務(wù)的租賃公司而言，需慎重選擇可靠的客戶以及租賃船型，特別是在新型船型的選擇上。

“船舶的跌價(jià)幅度很多都超乎大家的想象和預(yù)料，在這種情況下，我們會更依賴客戶的能力和實(shí)力，慎重的選擇客戶。”何敏表示，“此外，對于市場前景比較好的船型，盈利性相對穩(wěn)定、二手市場也比較活躍、流通性比較強(qiáng)的船型會更受青睞。”

東疆期待更多政策傾斜

“一帶一路”戰(zhàn)略的確立以及自貿(mào)區(qū)中相關(guān)政策的逐步落地，為租賃公司開展航運(yùn)租賃業(yè)務(wù)提供了縱深發(fā)展的有利契機(jī)，業(yè)內(nèi)對于船舶租賃的未來發(fā)展都抱有較強(qiáng)的信心。

趙洋表示，全球化融資時(shí)代下租賃公司關(guān)注兩個(gè)方面，一是客戶信用，二是資產(chǎn)。“我們‘走出去’面對更多的境外海事或者是航運(yùn)機(jī)構(gòu)，對于資產(chǎn)方面也有更多的選擇。”正如藍(lán)鯤海洋資本執(zhí)行事務(wù)合伙人單軍所言，“未來幾年，趁著海事進(jìn)入低迷周期，我們要緊盯市場，用好政策，抓住發(fā)展機(jī)遇。”

以融資租賃為優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的天津自貿(mào)區(qū)依托政策紅利“先行先試”，已成為國內(nèi)航運(yùn)租賃聚合地。多單船舶、海工平臺租賃業(yè)務(wù)落地在天津東疆。東疆保稅港區(qū)管理委員會副主任張忠東表示，“國家對東疆保稅港區(qū)在海事金融和航運(yùn)中心建設(shè)方面給予了高度重視。2011年國務(wù)院批復(fù)51號文件，明確提出東疆要建成國際航運(yùn)中心的核心功能區(qū)，同時(shí)明確東疆進(jìn)行國際船舶登記制度試點(diǎn)、國際航運(yùn)石油政策試點(diǎn)以及航運(yùn)金融試點(diǎn)和租賃業(yè)務(wù)試點(diǎn)。”

目前，在東疆從事船舶海工融資租賃業(yè)務(wù)的總部型租賃數(shù)量已達(dá)25家左右。截至2015年末，累計(jì)交付國際航運(yùn)船舶80艘，海上工作平臺8個(gè)。未來，各方也在期待東疆在稅收、融資渠道等方面給予租賃更多的支持與優(yōu)惠。

船舶租賃的資金來源會否增加外匯儲備一項(xiàng)是船舶租賃從業(yè)者們所關(guān)心的。陸震冬表示，希望盡快有一些案例或是細(xì)則出臺，方便行業(yè)參照使用，增強(qiáng)自身參與國際航運(yùn)資本、資源分配的能力。

中國銀行天津分行貿(mào)易金融部副總經(jīng)理趙晶表示，“金改30條”中還有幾點(diǎn)尚未落地，“希望更好的把這些政策落地成細(xì)則，方便操作，把企業(yè)的需求落到實(shí)處。”

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。