6月11日全國(guó)帶鋼材市場(chǎng)場(chǎng)周評(píng)

概述：本周全國(guó)帶鋼市場(chǎng)價(jià)格橫盤(pán)整理，整體市場(chǎng)成交“冷熱交織”，低價(jià)成交尚可。本周熱軋帶鋼價(jià)格降后反彈，下游管材及冷軋鍍鋅帶較上周也有不同幅度的下調(diào)。黑色系期貨震蕩走高，提振市場(chǎng)心態(tài)，整體帶鋼產(chǎn)業(yè)鏈低價(jià)成交尚可，但隨著價(jià)格的上調(diào)，成交受阻。

一、本周回顧

【價(jià)格方面】

具體來(lái)看，2.5*232mm熱軋帶鋼平均價(jià)格為5628元/噸，較上周五平均價(jià)下調(diào)7元/噸。3.5*685mm熱軋帶鋼平均價(jià)格為5641元/噸，較上周五平均價(jià)下調(diào)12元/噸。寬帶價(jià)格較比窄帶價(jià)格高。

表1：全國(guó)主要城市價(jià)格匯總

數(shù)據(jù)來(lái)源： 成都鋼鐵網(wǎng)

【主要市場(chǎng)綜述】

145帶鋼：本周唐山窄帶市場(chǎng)震蕩整理，周五主流廠(chǎng)家報(bào)價(jià)5320元/噸，周比降10元/噸。成交上看，145mm窄帶市場(chǎng)整體趨弱，一方面本周恰逢高考，145mm帶鋼部分終端企業(yè)迎合減噪要求，進(jìn)行減產(chǎn)、限產(chǎn)，另一方面進(jìn)入六月農(nóng)忙時(shí)節(jié)，部分小終端企業(yè)停產(chǎn)，也使得本周窄帶鋼需求趨弱，整體成交一般。生產(chǎn)上看，本周145mm帶鋼開(kāi)工率76.92%，周環(huán)比持平；產(chǎn)能利用率58.18%，周環(huán)比增1.75%。本周針對(duì)獨(dú)立軋材廠(chǎng)的限產(chǎn)政策頻出，時(shí)停時(shí)放下，最終按照獨(dú)立軋材企業(yè)停止夜班生產(chǎn)政策執(zhí)行。當(dāng)前唐山地區(qū)145mm帶鋼一廠(chǎng)一價(jià)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，價(jià)格缺乏上行動(dòng)力。心態(tài)上看，盡管本周黑色系期貨不斷的試探性上行，但由于前期漲跌幅度較大，使得各市場(chǎng)主體對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)仍報(bào)以謹(jǐn)慎心態(tài)，接單、采購(gòu)節(jié)奏放緩。綜合來(lái)看，當(dāng)前唐山及周邊市場(chǎng)仍有限產(chǎn)預(yù)期，若下周執(zhí)行新一輪限產(chǎn)政策，窄帶市場(chǎng)或震蕩趨強(qiáng)運(yùn)行。

勝芳帶鋼：截止目前勝芳熱軋帶鋼盤(pán)中降40元/噸，325-406報(bào)5490-5510元/噸，685-885報(bào)5730-5740元/噸含稅。勝芳帶鋼市場(chǎng)多隨唐山地區(qū)帶鋼價(jià)格波動(dòng)。本周價(jià)格呈高位回落走勢(shì)，整體需求多低位成交為主。據(jù)下游鍍鋅、冷軋客戶(hù)反饋，目前操作均較為謹(jǐn)慎，多按需采購(gòu)，先接單后采原料。本周統(tǒng)計(jì)勝芳地區(qū)開(kāi)工率小幅回升，個(gè)別前期由于廠(chǎng)內(nèi)庫(kù)存不足導(dǎo)致的停產(chǎn)軋線(xiàn)已恢復(fù)正常生產(chǎn)。受價(jià)格的寬幅波動(dòng)，鍍鋅、冷軋的利潤(rùn)亦正負(fù)不定，由于停產(chǎn)虧損比生產(chǎn)的虧損更多，現(xiàn)雖廠(chǎng)家多生產(chǎn)積極性不佳，但仍維持基本生產(chǎn)。預(yù)計(jì)下周勝芳帶鋼價(jià)格或以窄幅波動(dòng)為主。

邯鄲帶鋼：本周邯鄲市場(chǎng)帶鋼價(jià)格先抑后揚(yáng)，截止發(fā)稿文豐480-580報(bào)5420-5430元/噸，普陽(yáng)1010報(bào)5510元/噸，含稅 。今日晨唐山地區(qū)帶鋼首漲，成交情況較好，隨后周邊市場(chǎng)緊隨其后。近兩日期貨帶動(dòng)市場(chǎng)情緒濃烈，明顯對(duì)帶鋼價(jià)格起到了刺激作用。但是終端似乎對(duì)這個(gè)價(jià)格并不買(mǎi)賬，下游觀(guān)望氛圍依舊不減，拿貨積極性不佳，按需采購(gòu)為主。馬上進(jìn)入傳統(tǒng)淡季的來(lái)臨，需求大概率會(huì)出現(xiàn)縮水，商家擔(dān)心庫(kù)存加資金雙壓力。宏觀(guān)消息面如若沒(méi)有強(qiáng)有力刺激，很難改變當(dāng)下弱勢(shì)下挫的局面。加之七一百年黨慶，北方地區(qū)環(huán)保有望加嚴(yán)，后期供應(yīng)端或許有所改善。總體來(lái)看，下周邯鄲帶鋼市場(chǎng)或震蕩盤(pán)整運(yùn)行。

天津帶鋼：本周天津地區(qū)熱軋帶鋼市場(chǎng)價(jià)格先抑后揚(yáng)。截止發(fā)稿，天津地區(qū)熱軋帶鋼市場(chǎng)2.5*360mm以下報(bào)價(jià)5430-5450元/噸，較上周持穩(wěn)，3.5*685mm以上報(bào)價(jià)5500-5510元/噸，較上周累降90元/噸，均含稅。本周天津熱軋帶鋼市場(chǎng)寬幅震蕩，周初因價(jià)格偏高，加之下游成交不暢，拿貨消極；但隨著期貨上調(diào)，市場(chǎng)心態(tài)好轉(zhuǎn)，加之端午小長(zhǎng)假節(jié)前補(bǔ)貨，下游成交放量，部分規(guī)格出現(xiàn)缺貨，天津熱軋帶鋼成交好轉(zhuǎn)，價(jià)格反彈。盡管本周天津熱軋帶鋼成交有所好轉(zhuǎn)，但隨著價(jià)格的繼續(xù)上調(diào)，成交再度轉(zhuǎn)弱，加之即將進(jìn)入淡季，市場(chǎng)需求或繼續(xù)減少。綜上，預(yù)計(jì)下周天津熱軋帶鋼市場(chǎng)價(jià)格或?qū)挿鹗庍\(yùn)行為主。

寧波帶鋼：本周寧波熱軋帶鋼價(jià)格降后反彈。截止收盤(pán)：德龍、寶泰、恒聯(lián)等資源報(bào)價(jià)5640-5660元/噸，較上周五累漲10元/噸。周初受黑色系期貨跳水影響，市場(chǎng)心態(tài)消極，寧波熱軋帶鋼價(jià)格下調(diào)；但隨著價(jià)格走低，加之臨近端午小長(zhǎng)假，下游低價(jià)補(bǔ)貨，市場(chǎng)成交好轉(zhuǎn)，價(jià)格持續(xù)上調(diào)。此外，今日秦皇島地區(qū)發(fā)布環(huán)保限產(chǎn)政策，商家心態(tài)提振，帶鋼價(jià)格繼續(xù)走高。但本周寧波帶鋼港口庫(kù)存較上周增0.95萬(wàn)噸，庫(kù)存再度增加至5.6萬(wàn)噸，商家?guī)齑鎵毫^大。此外，下游成本壓力較大，拿貨積極性偏弱。綜上，預(yù)計(jì)下周寧波熱軋帶鋼市場(chǎng)價(jià)格或?qū)挿鹗庍\(yùn)行為主。

萊蕪帶鋼：本周萊蕪帶鋼小幅上行，周五熱軋帶鋼市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)5520元/噸，周比上調(diào)20元/噸。本周黑色系期貨下探后緩慢攀升，熱卷主力合約在震蕩中回升到5500點(diǎn)，整體交投氛圍有所好轉(zhuǎn)。需求上看，萊蕪帶鋼市場(chǎng)近期成交一般，終端企業(yè)多有放假修整，整體市場(chǎng)出貨偏弱。在經(jīng)歷5月下旬全品種價(jià)格寬幅回落后，下游市場(chǎng)觀(guān)望情緒濃。供給上看，山東地區(qū)RG等主流鋼廠(chǎng)帶鋼產(chǎn)線(xiàn)減產(chǎn)，市場(chǎng)供給略有下降，總的來(lái)看，供需雙降格局下，萊蕪市場(chǎng)整體變動(dòng)不大，下周萊蕪帶鋼市場(chǎng)或震蕩盤(pán)整運(yùn)行。

西南地區(qū)帶鋼：目前市場(chǎng)成交一般，價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行。目前玉溪新興鋼廠(chǎng)帶鋼產(chǎn)線(xiàn)不飽和生產(chǎn)，市場(chǎng)實(shí)際銷(xiāo)售價(jià)格5450元/噸左右，較上周持平，廠(chǎng)內(nèi)庫(kù)存8000噸。匯鋼目前不飽和生產(chǎn)，廠(chǎng)內(nèi)帶鋼庫(kù)存為7550噸，銷(xiāo)售不含稅價(jià)格5080元/噸。當(dāng)前鋼廠(chǎng)不飽和生產(chǎn)，產(chǎn)量釋放有限，后期資源到貨情況一般。成交方面，本周市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行，下游管廠(chǎng)需求表現(xiàn)一般，終端采購(gòu)積極性偏淡，成交情況疲軟，鋼廠(chǎng)庫(kù)存較上周增加。整體來(lái)看，短期市場(chǎng)處于供大于求的狀態(tài)，預(yù)計(jì)下周西南帶鋼價(jià)格或?qū)⒄鹗庍\(yùn)行為主。

【供給方面】

全國(guó)63家熱軋帶鋼生產(chǎn)企業(yè)本周開(kāi)工率 77.32%，周環(huán)比 +1.03%；月環(huán)比 -2.06%；產(chǎn)能利用率為 77.34%，周環(huán)比 -0.49%；月環(huán)比 -4.87%；本周鋼廠(chǎng)實(shí)際產(chǎn)量為 187.01萬(wàn)噸，周環(huán)比 -1.19萬(wàn)噸；月環(huán)比 -11.78萬(wàn)噸；鋼廠(chǎng)廠(chǎng)內(nèi)庫(kù)存為 29.20萬(wàn)噸，周環(huán)比 +2.05萬(wàn)噸；月環(huán)比 +0.53萬(wàn)噸。

圖1：全國(guó)熱軋帶鋼產(chǎn)能利用率

數(shù)據(jù)來(lái)源： 成都鋼鐵網(wǎng)

【庫(kù)存方面】

表2：全國(guó)帶鋼庫(kù)存匯總

數(shù)據(jù)來(lái)源： 成都鋼鐵網(wǎng)

【需求方面】

從需求來(lái)看，本周價(jià)格波動(dòng)不大，供應(yīng)小幅減少，需求同步趨弱，供需雙降格局下價(jià)格窄幅波動(dòng)。

圖2：全國(guó)帶鋼表需

數(shù)據(jù)來(lái)源： 成都鋼鐵網(wǎng)

【需求方面】

從需求來(lái)看，本周價(jià)格延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，供應(yīng)小幅增加，需求緩步釋放，支撐周初價(jià)格快速上行。

圖2：全國(guó)帶鋼表需

數(shù)據(jù)來(lái)源： 成都鋼鐵網(wǎng)

二、下周預(yù)測(cè)

1、供給來(lái)看：本周帶鋼庫(kù)存繼續(xù)下降，高于往年同期水平，但多為國(guó)企庫(kù)存，市場(chǎng)可操作現(xiàn)貨資源依舊不多。

2、需求來(lái)看：目前下游廠(chǎng)家?guī)齑嫒蕴幱诘臀唬虺杀緣毫?，?jǐn)慎補(bǔ)貨為主。本周鍍鋅帶鋼整體接單尚可，目前接單量基本在7-10天，管廠(chǎng)成交放量，廠(chǎng)內(nèi)管廠(chǎng)庫(kù)存小幅下降，但近兩天基本補(bǔ)充完成。

3、利潤(rùn)來(lái)看：145mm帶鋼和架子管之間的價(jià)差有所縮小，倒掛程度有所加劇。355mm帶鋼和焊管之間價(jià)差逐步擴(kuò)大，節(jié)后歸來(lái)利潤(rùn)逐漸增多。目前帶鋼南北價(jià)格倒掛有所緩和，但仍持續(xù)倒掛。熱卷南北價(jià)格倒掛嚴(yán)重。

目前南北價(jià)差較為可觀(guān)，北材南下具備條件，但隨著南方逐漸進(jìn)入雨季，需求收窄，加之南方卷帶價(jià)差不大，部分規(guī)格存在替代性，因此后期南下資源或小幅受阻。綜合來(lái)看，帶鋼市場(chǎng)下周或窄幅震蕩運(yùn)行。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。