美聯(lián)儲加息預(yù)期攀升嚇壞多頭 油價周二小幅回落

美國WTI原油11月期貨周二(10月3日)收跌0.12美元，或0.25%，報48.69美元/桶。布倫特原油12月期貨周二收跌0.2美元，或0.04%，報50.87美元/桶。伊朗原油出口上升以及美元反彈暫時終結(jié)了近期油價的連漲勢頭，不過石油輸出國組織(OPEC)的限產(chǎn)協(xié)議依然為油價提供著有效支撐，11月政策會議前油價料將保持波動。美國WTI原油期貨價格盤中最低觸及48.27美元/桶，布倫特原油期貨價格盤中最低觸及50.34美元/桶。

基本面利好因素：

OPEC成員國在阿爾及爾達成凍產(chǎn)協(xié)議以限制原油供應(yīng)，為8年以來首次達成凍產(chǎn)協(xié)議。OPEC同意將石油產(chǎn)量限制在3250-3300萬桶/日區(qū)間。一位消息人士稱，一旦該組織達到其目標，OPEC將向非OPEC產(chǎn)油國尋求支持。此外，OPEC將在11月的下次正式會議上對各成員國的具體產(chǎn)量水準達成協(xié)議。

美國能源信息署(EIA)數(shù)據(jù)顯示，截至9月23日當(dāng)周美國原油庫存減少190萬桶，市場預(yù)估為增加300萬桶，連續(xù)四周錄得下滑。美國精煉油庫存減少190萬桶，市場預(yù)估為減少1.4萬桶，為8周來首次錄得下滑。此外，美國原油交割地庫欣庫存減少63.1萬桶。

中國統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，中國8月原油產(chǎn)量為1645萬噸，約合387萬桶/日，較去年同期下降9.9%，日均產(chǎn)量觸及至少2009年12月以來最低水平，同時也為同期第二大單月降幅。低油價迫使國有油企逐漸關(guān)閉運營成本高昂的油田，更多依賴進口補充原油供應(yīng)。中國8月共進口3285萬噸原油，約777萬桶/日，為4月來最高。這些有助于緩解原油市場的供應(yīng)過剩問題。

基本面利空因素：

英鎊/美元的跌勢似乎一發(fā)不可收拾，數(shù)次刷新31年來低位，因投資者對英國脫歐可能帶來的沖擊愈發(fā)擔(dān)憂。而美元則全面走強，除了受助于其兌日元的強勁漲勢以外，昨日樂觀的美國制造業(yè)數(shù)據(jù)以及里奇蒙德聯(lián)儲主席萊克的鷹派講話更是提振了年內(nèi)加息預(yù)期，美元走強令油價承壓。

兩名消息人士周四表示，伊朗9月原油與凝析油總體出口量或達到280萬桶/日，幾乎觸及2011年制裁實施前創(chuàng)下的高位。消息人士指出，伊朗9月出口總量較8月的約250萬桶/日大幅攀升，主要來自凝析油。凝析油是一種輕質(zhì)油，不受OPEC產(chǎn)量配額的限制。OPEC上周達成的限產(chǎn)協(xié)議允許伊朗、阿爾及利亞與利比亞“以合理的最高水平”產(chǎn)油，作為限產(chǎn)舉措的一部份。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，伊朗8月原油產(chǎn)量363萬桶/日，較2015年底增產(chǎn)四分之一，增產(chǎn)速度高于預(yù)期。

俄羅斯能源部周日數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯9月原油產(chǎn)量較8月增長近4%至1111萬桶/日，創(chuàng)后蘇聯(lián)時期紀錄新高。俄羅斯9月原油產(chǎn)量達到4548.3萬噸，8月產(chǎn)量為4530.9萬噸，8月日均產(chǎn)量為1071萬桶。分析師認為如果限產(chǎn)協(xié)議要對油價產(chǎn)生實質(zhì)性影響，類似于俄羅斯等非OPEC產(chǎn)油國的支持也是不可或缺的，因此俄羅斯原油產(chǎn)量再攀新高令油市供應(yīng)過剩問題恐難得到改善。

路透調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，9月OPEC原油產(chǎn)量環(huán)比料增7萬桶/日至3360萬桶/日的高位；其中伊拉克和利比亞增幅可能領(lǐng)先其他成員國，而沙特產(chǎn)量將為1055萬桶/日。伊拉克石油部長盧艾比(JabarAlial-Luaibi)在會后舉行了單獨的記者會，抱怨OPEC低估了伊拉克的石油產(chǎn)量。許多分析師認為，盧艾比的反抗表明OPEC將產(chǎn)量上限控制在每日3250-3300萬桶的決定脆弱不堪，且缺乏約束力。

美國油服公司貝克休斯(BakerHughes)周五(9月30日)公布數(shù)據(jù)顯示，截至2016年9月30日當(dāng)周美國石油活躍鉆井?dāng)?shù)大增7座至425座，過去14周內(nèi)從未錄得減少，為2014年油價開始暴跌以來最長周期，同時觸及2月12日當(dāng)周以來最高水平，并創(chuàng)兩年來最大季度增幅。截至9月30日當(dāng)周美國石油和天然氣活躍鉆井總數(shù)增加11座至522座，較去年同期減少287座。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。