雄安新區(qū)引爆投資市場 大宗商品期貨不甘示弱

4月5日，清明小長假后的第一個交易日，朋友圈被雄安新區(qū)炒房炒股齊刷屏。

資本市場逢雄安概念必漲，不僅僅是河北股票，大宗商品期貨市場也不示弱！當日，黑色商品期貨表現(xiàn)強勁，焦煤強勢漲停，并創(chuàng)逾四個月新高。

其中，焦炭漲超8%，接近漲停；動力煤漲超2%；螺紋也上漲1.77%。

4月1日，中共中央、國務院印發(fā)通知，決定設立河北雄安新區(qū)。雄安新區(qū)定位將比肩于深圳和上海浦東的國家新區(qū)，這無疑給了市場無比大的想象空間。

資金涌入煤焦

大宗升溫

“開盤前，我就守著期貨盤面了，就怕像股票一樣搶不進去，但還好，期貨市場仍有一定買入空間。”期貨投資者顧鑫說，“焦煤、焦炭、螺紋我都買了點。但從走勢來看，煤、焦強過鋼材，這與近日澳大利亞昆士蘭遭遇超強風暴‘黛比’，當?shù)孛旱V生產(chǎn)中斷，港口運輸關閉有關。清明假期期間，澳洲煉焦煤的價格飆升了15%，達到1月以來的最高點。這對煤焦期貨來說是確定性的利好。”

《國際金融報》記者也發(fā)現(xiàn)，單單焦煤主力1709合約當日就增倉34892手至129332手，大增37%。焦炭主力1709合約也大幅增倉19486手，增幅達21.8%。

中國大宗商品發(fā)展研究中心專家劉心田指出，清明前，整個3月份大宗商品市場均處于下跌中。監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日大宗商品價格指數(shù)BPI由月初的893點下跌至854點，短短一個月內跌了39個點，而3月最后一周期貨市場開盤也遭遇了暴跌，黑色系和化工全線暴跌。

但清明后大宗商品市場溫度驟升，之所以呈現(xiàn)“冰火兩重天”現(xiàn)象，劉心田認為“雄安效應”功不可沒。

方正中期分析師王盼霞在接受《國際金融報》記者采訪時表示，雄安新區(qū)建設對煤、焦等大宗商品期貨有正向影響。在雄安新區(qū)獲批之前，煤、焦已經(jīng)擁有了較強的基本面。焦炭來看，山西、河南等地區(qū)仍限產(chǎn)嚴重，焦企出貨狀況良好，焦炭庫存再次大幅下降。焦煤方面，近日澳煤在六年以來最大颶風影響之下，產(chǎn)量縮減，價格上漲。

國際煤價上漲，對內煤來說，也有正向刺激。

“在新區(qū)獲批之后，對于基建和房地產(chǎn)投資的帶動是毋庸置疑的，煤、焦的供需也將會形成正向反饋。”王盼霞說。

同時，王盼霞強調，行政級別提升，對于環(huán)保要求將會提升，覆蓋面積不僅僅是新區(qū)，還包括整個河北省。

從地域格局來看新區(qū)的影響，河北是煤炭凈調入省，山西是主要的煉焦煤來源省。主要運煤通道大秦線和朔黃線都從河北省內通過，而雄安新區(qū)位于這兩大通道之間，具有運距優(yōu)勢，為消化山西煤提供便利和可能。

并且從當前鋼廠利潤偏高的情況來看，鋼廠適當提高原料庫存也是有可能的。若要應對后期山西趨嚴的環(huán)保和限產(chǎn)，提高煤、焦庫存又具有必要性。疊加當前華北地區(qū)出于環(huán)?？紤]在大力整治汽運煤，河北地區(qū)的煤價中樞勢必會提升。

雄安新區(qū)利多鋼價走勢

高級研究員邱躍成在接受《國際金融報》采訪時表示：“雄安新區(qū)建設對黑色大宗商品，尤其是鋼材期貨影響較大。”

邱躍成進一步分析，新區(qū)建設將大幅增加鋼鐵市場需求。

雄安新區(qū)起步面積是100平方公里，中期規(guī)劃擴展到200平方公里，長期規(guī)劃是2000平方公里。這種高標準的建設，必將大幅推升當?shù)氐幕胺康禺a(chǎn)投資，對建筑鋼材需求將形成直接拉動作用。同時，建設過程中所需配套的城市地下管廊建設也將帶動相關輸水輸氣管線的需求。

同時，從規(guī)劃建設雄安新區(qū)提出的七方面重點任務可以看出，前兩條著重強調了新區(qū)的綠色和生態(tài)屬性。

隨著新區(qū)建設的腳步，環(huán)保限產(chǎn)和去產(chǎn)能加碼將成為必然趨勢。

河北省已經(jīng)確定今年將實施搬遷改造28家工業(yè)企業(yè)，其他39家將在2018到2020年實施。力爭到2020年，除唐山、邯鄲、邢臺市主城區(qū)外，其他設區(qū)市鋼鐵、焦化企業(yè)基本退出主城區(qū)。后期，河北地區(qū)一鋼獨大的局面或將成為歷史，這對于國內鋼鐵行業(yè)的重新布局將形成重大影響。

因此，對于鋼鐵行業(yè)，雄安新區(qū)的建設將帶來“需求上升、供應減少”的預期，將有利于鋼材市場供需形勢進一步改善，對鋼價走勢也整體利多。

不過，市場人士認為，新區(qū)建設利好釋放是個長期過程。

劉心田就指出，雄安效應具備較強的爆發(fā)力和較長的發(fā)酵期。恒泰期貨分析師曹有明向《國際金融報》記者指出：“雄安新區(qū)的建設，毫無疑問涉及到房地產(chǎn)、基礎設施建設等等，需要消耗掉鋼材、水泥等。不過，這個需求的釋放是個橫跨多年的緩慢的過程，不是一個爆炸式的增長，很難說對當下螺紋的消費有比較明顯的提振作用。”

“而且，螺紋的下游消費主要看全國的房地產(chǎn)。一輪又一輪的房地產(chǎn)調控，使得目前地產(chǎn)商對未來的變得比較悲觀，新房開工的速度大概率將會有所下降。因此，房地產(chǎn)調控最終一定會傳導到螺紋的需求端，對未來價格構成一定壓力。”曹有明說。

邱躍成也表示，現(xiàn)在，鋼材市場政策面和大環(huán)境已經(jīng)與2016年大不一樣。2016年貨幣是寬松的，2017年貨幣整體已確認中性偏緊；樓市2016年整體復蘇，2017年調控加碼；2016年去產(chǎn)能持續(xù)發(fā)力，2017年強調有保有壓。

邱躍成判斷：“有雄安新區(qū)概念加持，黑色大宗商品價格將呈現(xiàn)震蕩向上走勢。”

來源：國際金融報

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。