鐵路基建迎“混改+固投”兩大機遇

昨日，鐵路基建板塊震蕩攀升強勢凸顯，板塊漲幅接近2%。個股方面，博深工具強勢漲停，馬鋼股份緊隨其后，漲幅為7.96%，中國交建、晉億實業(yè)、鐵龍物流等個股漲幅也均在4%以上，分別為：4.61%、4.18%、4.05%，此外，杭電股份（3.97%）、中國鐵建（3.72%）、中鐵工業(yè)（3.17%）等個股漲幅也位居前列。

資金流向方面，《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，昨日，22只鐵路基建股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，累計大單資金凈流入達7.34億元，其中，9只個股大單資金凈流入均超1000萬元，中國鐵建、博深工具和中國中鐵等3只個股大單資金凈流入均超億元，分別為：17739.93萬元、15668.59萬元、15482.54萬元，其他大單資金凈流入超1000萬元的個股還有：中國交建（6670.26萬元）、大秦鐵路（4766.43萬元）、中鐵工業(yè)（2663.43萬元）、馬鋼股份（2308.87萬元）、晉億實業(yè)（1997.28萬元）、中國中車（1400.91萬元）。

值得一提的是，中國鐵建、中國中鐵、中國交建、中鐵工業(yè)、中國中車等5只中字頭股昨日吸金就達4.4億元。

在昨日大單資金凈流入居前的中字頭股中國鐵建估值優(yōu)勢凸顯，新訂單持續(xù)加速，對機構(gòu)也極具吸引力，最近1個月內(nèi)有8家券商給予其“買入”或“增持”等看好評級，其中，國泰君安證券指出，公司公告2017年第二季度主要經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，新簽訂單5517億元，大增47%，作為鐵路基建龍頭股且受益于PPP、“一帶一路”、國企改革，預(yù)計2017年至2018年每股收益分別為1.20元、1.37元，上調(diào)目標價至18元，2017年15倍市盈率。

對于鐵路基建板塊的投資機會，包括中金公司、東北證券、國金證券等多家機構(gòu)認為鐵路基建板塊投資機會下半年勝于上半年。其中，東北證券表示，三季度到四季度是全年任務(wù)目標兌現(xiàn)的窗口期，下半年行情優(yōu)于上半年是確定性事件，建議關(guān)注區(qū)域性重點線路建設(shè)帶來的板塊性機會。三季度到四季度是鐵路投資建設(shè)的高峰期，投資總量高于上半年，鐵路產(chǎn)業(yè)鏈標的公司的訂單和業(yè)績在下半年逐步顯現(xiàn)；城軌建設(shè)在下半年加速推進，城軌規(guī)劃建設(shè)繼續(xù)呈現(xiàn)良好態(tài)勢，行業(yè)未來維持高景氣，把握城軌推進節(jié)奏，積極布局龍頭和地方軌交類公司。

據(jù)悉，2017年上半年，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）280605億元，同比增長8.6%，增速與1月份至5月份持平。上半年，投資結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，制造業(yè)投資、民間投資增速回升，投資運行中積極因素逐步積累。上半年，基礎(chǔ)設(shè)施投資59422億元，同比增長21.1%，增速比1月份至5月份和去年同期均提高0.2個百分點；占全部投資的比重為21.2%，比去年同期提高2.2個百分點；對全部投資增長的貢獻率為46.5%，拉動投資增長4個百分點。

此外，值得注意的是，繼中央經(jīng)濟工作會議上明確鐵路為2017年七大混合所有制改革領(lǐng)域之一后，國家層面多次明確2017年要在鐵路領(lǐng)域開展混合所有制改革，今年以來，鐵路方面陸續(xù)與阿里巴巴、騰訊等就深化路企合作展開討論。華創(chuàng)證券、申萬宏源、興業(yè)證券等多家券商看好鐵路混改帶來的相關(guān)投資機會。其中，國金證券指出，目前鐵路領(lǐng)域改革相關(guān)信息對股價都將形成正向刺激。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。