2024年12月份中國沿海（散貨）運輸市場分析報告

2024年12月，進口煤集中到港擠壓內(nèi)貿(mào)市場份額，終端庫存消耗較慢，2025年度煤電長協(xié)談判博弈加劇，加之船舶周轉(zhuǎn)恢復(fù)及兼營船回歸等多重因素影響，市場運力富余，綜合指數(shù)走低。2024年12月27日，上海航運交易所發(fā)布的沿海（散貨）綜合運價指數(shù)報收1033.51點， 比上月末下跌9.0%，月平均值為1090.13點， 環(huán)比下跌1.5%。

1、煤炭運輸

市場需求方面，12月，冷空氣頻繁來襲，我國大部地區(qū)氣溫屢創(chuàng)今年下半年來新低，居民用電需求持續(xù)增長，沿海電廠負荷率穩(wěn)步提升，沿海八省日耗攀升至224萬噸，但在進口煤及長協(xié)煤保供影響下，終端庫存消耗緩慢，小幅下降至3524萬噸左右。煤炭價格方面，月初，產(chǎn)地年度任務(wù)進入沖刺階段，煤炭產(chǎn)量維持高位，坑口庫存堆積，煤價承壓下行，貿(mào)易商觀望情緒較濃，發(fā)運以長協(xié)保供為主，北方港口調(diào)入量逐步走低。至年末，終端庫存始終消耗緩慢，加之外貿(mào)煤價走弱，市場悲觀情緒發(fā)酵，產(chǎn)地庫存壓力提升，部分煤礦選擇停產(chǎn)、減產(chǎn)，現(xiàn)貨煤價格跌破企業(yè)年度長協(xié)價，長協(xié)兌現(xiàn)放慢，煤炭市場談商僵持，成交量進一步縮減，環(huán)渤海各港合計庫存維持2482萬噸。運價走勢方面，終端煤炭庫存消耗緩慢，冬儲充足，煤炭價格不斷下行，整體備貨積極性較差，加之2025年電煤長協(xié)合同商談進入關(guān)鍵期，市場觀望情緒濃厚，終端市場煤采購節(jié)奏放緩。同期，外貿(mào)海運價格走弱，內(nèi)外貿(mào)兼營船回歸較多，沿海閑置運力增多，船多貨少局面加劇，沿海煤炭運輸價格持續(xù)下跌。

12月27日，上海航運交易所發(fā)布的煤炭貨種運價指數(shù)報收1027.75點，比11月末下跌12.7%，月平均值為1108.09點，環(huán)比下跌2.7%。12月31日，上海航運交易所發(fā)布的中國沿海煤炭運價指數(shù)（CBCFI）中，秦皇島港至張家港（4-5萬dwt）航線市場運價為26.4元/噸，比上月末下跌11.0元/噸，月平均值為31.8元/噸，環(huán)比下跌4.8元/噸；華南航線，秦皇島港至廣州（6-7萬dwt）航線市場運價為27.9元/噸，比上月末下跌13.8元/噸，月平均值為35.3元/噸，環(huán)比下跌6.2元/噸。

2、金屬礦石運輸

12月，建材需求季節(jié)性淡季，成材表需增量有限，高爐開工率、產(chǎn)能利用率、鐵水產(chǎn)量、廠庫、社庫均小幅下降，熱卷需求仍有韌性，鋼企轉(zhuǎn)產(chǎn)意愿顯現(xiàn)，維持一定利潤空間。同期，全球鐵礦石發(fā)運總量、國內(nèi)到港量、庫存均有所增加，礦石價格震蕩下行，貿(mào)易商年末資金較為謹慎，冬儲意愿偏低，運輸貨盤增量有限，運力供給略顯寬裕，沿海金屬礦石運價小幅下跌。

12月27日，金屬礦石貨種運價指數(shù)報收1040.29點，比11月末下跌4.6%，月平均值為1065.65點，與上月基本持平。

3、糧食運輸

12月，秋收結(jié)束，產(chǎn)區(qū)玉米供應(yīng)充足，南北港口庫存快速上升，庫容相對緊張，加工企業(yè)壓價收購，南北貿(mào)易利潤明顯縮水。終端企業(yè)采購增量有限，北方港口糧食下水量大幅下降，沿海糧食運價不斷下行。

12月27日，糧食貨種運價指數(shù)報收801.37點，比11月末下跌18.9%，月平均值為900.02點，環(huán)比下跌8.7%。

4、原油及成品油運輸

12月，國際原油價格平穩(wěn)運行，國內(nèi)成品油本輪價格調(diào)整再度擱淺。全國氣溫波動下行，低溫下燃油汽車使用率上升，部分大項目提前開工，南方戶外基建等積極趕工，成品油需求有所好轉(zhuǎn)，節(jié)前備貨需求持續(xù)釋放，運力略顯緊張，市場看漲情緒升溫，沿海成品油運輸價格繼續(xù)上漲。

12月27日，上海航運交易所發(fā)布的成品油貨種運價指數(shù)為1438.51點，比上月末上漲4.7%；原油貨種運價指數(shù)為1637.91點，比上月末上漲1.4%。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。