美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)對匯市風(fēng)險的期權(quán)市場體現(xiàn)

美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)對匯市風(fēng)險的期權(quán)市場體現(xiàn)，①隨著美國12月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的發(fā)布日期臨近，外匯市場參與者通過期權(quán)市場來對沖潛在風(fēng)險，相關(guān)期權(quán)的隱含波動率顯著上升，隱含波動率是期權(quán)定價中一個關(guān)鍵的未知參數(shù)，交易商通常會使用其最佳估計值，因此當(dāng)期權(quán)到期日包含可能引發(fā)市場波動的事件時，隱含波動率的變化將反映出市場預(yù)期該事件將帶來的額外外匯波動程度；②具體來看，隔夜EUR/USD期權(quán)的隱含波動率自周三以來從11.5%上升至16.75%，導(dǎo)致一個簡單的普通跨式期權(quán)組合的溢價/盈虧平衡點(diǎn)在任一方向上達(dá)到49至72個基點(diǎn)；隔夜USD/JPY期權(quán)的隱含波動率從12.5%升至17.0%，其溢價/盈虧平衡點(diǎn)在任一方向上為82至113個基點(diǎn)；隔夜AUD/USD期權(quán)的隱含波動率從10.0%增至14.0%，溢價/盈虧平衡點(diǎn)在任一方向上為26至36個基點(diǎn)；③而隔夜GBP/USD期權(quán)的隱含波動率漲幅最大，自周二以來翻倍至20.0%，其溢價/盈虧平衡點(diǎn)在任一方向上也增至102個基點(diǎn)，這不僅反映了市場對美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的擔(dān)憂，還受到英鎊整體隱含波動率大幅上升至接近兩年高點(diǎn)的影響，以及英國央行副行長SarahBreeden的關(guān)鍵講話等因素的共同作用

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。