英鎊期權(quán)市場(chǎng)凸顯其脆弱性

英鎊期權(quán)市場(chǎng)凸顯其脆弱性，①過去24小時(shí)內(nèi)，與英鎊相關(guān)的外匯期權(quán)需求和成交量激增，反映出英鎊的貶值壓力以及其當(dāng)前所處的嚴(yán)峻形勢(shì).②隱含波動(dòng)率是衡量實(shí)際/已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率預(yù)期的關(guān)鍵指標(biāo)，也是期權(quán)定價(jià)中的重要組成部分；英鎊兌美元的隱含波動(dòng)率已升至兩年新高，覆蓋了其1-12個(gè)月的整個(gè)到期期限結(jié)構(gòu).③以1個(gè)月到期期限為例，其隱含波動(dòng)率在倫敦周四早些時(shí)候又上升了1.0，達(dá)到11.0，24小時(shí)內(nèi)大幅增加了2.5.④英鎊看跌期權(quán)的需求也大幅上升，這一點(diǎn)從風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)合約中可以看出；在過去24小時(shí)內(nèi)，英鎊看跌期權(quán)相對(duì)于英鎊看漲期權(quán)的隱含波動(dòng)率溢價(jià)在1個(gè)月到期期限的25delta合約中翻了三倍，達(dá)到1.5，并且在整個(gè)期限結(jié)構(gòu)中都顯著上升.⑤DTCC交易的期權(quán)數(shù)據(jù)顯示，過去24小時(shí)英鎊相關(guān)期權(quán)的成交量接近2022年特拉斯預(yù)算案后英鎊創(chuàng)歷史新低時(shí)的水平；DTCC數(shù)據(jù)還顯示，交易者購買了一系列英鎊看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)，介于1.2000至1.1500之間，這將覆蓋英鎊跌向這些水平的風(fēng)險(xiǎn)，并推動(dòng)期權(quán)隱含波動(dòng)率進(jìn)一步上升.⑥英鎊兌美元的短期風(fēng)險(xiǎn)還包括周四晚英國央行副行長(zhǎng)的講話以及周五的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，這些因素使得隔夜到期期權(quán)的隱含波動(dòng)率溢價(jià)翻倍.

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。