中信期貨“保險(xiǎn)+期貨”：融合金融機(jī)構(gòu) 創(chuàng)新服務(wù)模式

日前，由中信期貨有限公司-中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)在遼寧省沈陽(yáng)法庫(kù)縣聯(lián)合開(kāi)展的玉米收入險(xiǎn)項(xiàng)目、中信期貨有限公司-中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)在遼寧省朝陽(yáng)、阜新聯(lián)合開(kāi)展的玉米價(jià)格險(xiǎn)項(xiàng)目、中信期貨有限公司-人保財(cái)險(xiǎn)在陜西富平縣聯(lián)合開(kāi)展的玉米價(jià)格險(xiǎn)項(xiàng)目順利完成保單出單，并均在大商所“農(nóng)民收入保障計(jì)劃”項(xiàng)目備案。

三大項(xiàng)目各具特色

三大項(xiàng)目之中，遼寧沈陽(yáng)法庫(kù)縣收入險(xiǎn)服務(wù)對(duì)象是法庫(kù)縣2個(gè)合作社和27個(gè)家庭農(nóng)場(chǎng)，涉及玉米現(xiàn)貨量2萬(wàn)噸，該試點(diǎn)得到了法庫(kù)縣政府農(nóng)經(jīng)局的大力支持，為解決農(nóng)戶(hù)種糧風(fēng)險(xiǎn)大、貸款難、賣(mài)糧難的三大問(wèn)題，采用“保險(xiǎn)+期貨+訂單農(nóng)業(yè)+糧食銀行”的創(chuàng)新模式，引入農(nóng)業(yè)銀行作為信貸支持。

同時(shí)，為了解決玉米銷(xiāo)路問(wèn)題，試點(diǎn)項(xiàng)目引入了中糧“訂單農(nóng)業(yè)+糧食銀行”模式，農(nóng)戶(hù)后期將與中糧集團(tuán)旗下的中糧貿(mào)易遼寧分公司簽訂基差貿(mào)易合同。據(jù)了解，中糧集團(tuán)糧食銀行模式讓中糧糧庫(kù)變成廣大農(nóng)戶(hù)的糧倉(cāng)，改“存糧在家”為“存糧在庫(kù)”，農(nóng)戶(hù)可以自主選擇隨時(shí)點(diǎn)價(jià)銷(xiāo)售或自提，同時(shí)提供倉(cāng)單質(zhì)押服務(wù)，解決農(nóng)戶(hù)還貸、生產(chǎn)資料購(gòu)買(mǎi)的資金來(lái)源。在政府支持下，中信期貨、中華財(cái)險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)銀行、中糧集團(tuán)四大國(guó)企首次強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，打造金融服務(wù)農(nóng)業(yè)新生態(tài)。

而遼寧朝陽(yáng)、阜新玉米價(jià)格險(xiǎn)項(xiàng)目服務(wù)對(duì)象是遼寧省級(jí)貧困縣阜蒙縣和北票市的嘉禾美來(lái)合作社、康達(dá)合作社。試點(diǎn)采用“保險(xiǎn)+期貨+土地托管+訂單農(nóng)業(yè)+扶貧”的創(chuàng)新模式，農(nóng)戶(hù)與美來(lái)眾聯(lián)科技（北京）有限公司簽訂土地托管合同，以更少的勞動(dòng)力投入，得到更高作業(yè)效果和投入產(chǎn)出比。對(duì)于用糧企業(yè)來(lái)說(shuō)，能夠保證更為穩(wěn)定、規(guī)?；募Z源和更優(yōu)異的糧食品質(zhì)，可實(shí)現(xiàn)定制的單品種的種植和供應(yīng)。

陜西省富平縣是國(guó)家級(jí)貧困縣和革命老區(qū)，也是陜西省重點(diǎn)產(chǎn)糧大縣。在陜西農(nóng)業(yè)廳的支持下，根據(jù)《2018年陜西省政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)實(shí)施方案》的明確要求，中信期貨聯(lián)合中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)陜西分公司共同開(kāi)展“保險(xiǎn)+期貨”定點(diǎn)扶貧項(xiàng)目。本次試點(diǎn)服務(wù)對(duì)象為富平縣3.7萬(wàn)戶(hù)農(nóng)戶(hù)，其中貧困戶(hù)約2300戶(hù)。項(xiàng)目采用“保險(xiǎn)+期貨+訂單農(nóng)業(yè)+銀行支持”的創(chuàng)新模式，陜西省農(nóng)業(yè)信貸融資擔(dān)保有限公司為試點(diǎn)地區(qū)農(nóng)戶(hù)提供增信服務(wù)，在擔(dān)保費(fèi)率方面給予一定優(yōu)惠；中信銀行為試點(diǎn)地區(qū)農(nóng)戶(hù)提供融資支持，在融資利率方面給予一定優(yōu)惠；項(xiàng)目還與聚豐榮小麥專(zhuān)業(yè)合作社合作，為種植戶(hù)解決基差風(fēng)險(xiǎn)。

融合金融機(jī)構(gòu)形成合力

在三個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目中，保險(xiǎn)公司通過(guò)購(gòu)買(mǎi)中信期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的場(chǎng)外期權(quán)進(jìn)行再保險(xiǎn)，以對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。中信期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司利用期貨復(fù)制期權(quán)，將玉米價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)分散到期貨市場(chǎng)中。為了進(jìn)一步解決玉米的銷(xiāo)路問(wèn)題，三個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目都引入收糧企業(yè)，以“期貨+基差”的方式為當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶(hù)提供糧食收購(gòu)合同，提前確定收購(gòu)玉米，農(nóng)戶(hù)可以在約定期限之前的任一交易日收盤(pán)前選擇當(dāng)日期貨價(jià)格進(jìn)行點(diǎn)價(jià)。該模式不僅利于農(nóng)戶(hù)的銷(xiāo)售價(jià)格管理，也有助于企業(yè)鎖定貨源、降低成本。

由中信期貨、保險(xiǎn)公司、收糧企業(yè)、銀行共同打造的“保險(xiǎn)+期貨+銀行+訂單農(nóng)業(yè)”的創(chuàng)新模式，通過(guò)融合多個(gè)金融機(jī)構(gòu)形成合力，直擊新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)大、貸款難和售糧難三大痛點(diǎn)，助力新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體發(fā)展，為農(nóng)戶(hù)從種糧到售糧，打造了完整的產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。中信期貨以大商所“農(nóng)民收入保障計(jì)劃”試點(diǎn)為抓手積極探索運(yùn)用期貨市場(chǎng)等現(xiàn)代金融手段保護(hù)農(nóng)民利益、促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的有效途徑，踐行期貨市場(chǎng)服務(wù)“三農(nóng)”和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初心，為農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展保駕護(hù)航。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。