任竹倩：2018年國(guó)內(nèi)粗鋼供給低于預(yù)期

2018年7月12日，“2018鋼鐵中國(guó)第六屆華東優(yōu)特鋼產(chǎn)業(yè)鏈高峰論壇”在杭州華盛達(dá)雷迪森廣場(chǎng)酒店隆重舉行。會(huì)上，Mysteel總裁助理任竹倩發(fā)表了《2018年鋼鐵市場(chǎng)分析》的主題演講。

任竹倩表示，工業(yè)品庫(kù)存周期正常經(jīng)歷被動(dòng)去庫(kù)存、主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存、被動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存、主動(dòng)去庫(kù)存階段，分別對(duì)應(yīng)宏觀周期的復(fù)蘇、過(guò)熱、滯漲、衰退四個(gè)狀態(tài)；工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品庫(kù)存變動(dòng)情況與鋼價(jià)指數(shù)有明顯的相關(guān)性，并遵循40個(gè)月左右的基欽周期；目前周期明顯縮短。

她指出，2016年6月末庫(kù)存同比增速降至-1.9%歷史新低，跌破金融危機(jī)后的最低點(diǎn)，目前整個(gè)工業(yè)企業(yè)已進(jìn)入被動(dòng)補(bǔ)庫(kù)到主動(dòng)去庫(kù)階段。

任竹倩還表示，中美貿(mào)易戰(zhàn)背景下的未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力明顯。她表示，隨著中美貿(mào)易摩擦加劇，貨物和服務(wù)凈出口貢獻(xiàn)率或?qū)⒊袎合滦校瑫r(shí)，消費(fèi)和投資沒(méi)有亮點(diǎn)的環(huán)境下，下半年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力明顯。

用鋼需求方面，她指出，房地產(chǎn)去庫(kù)存在過(guò)去2年里面推進(jìn)效果較好，但帶來(lái)的居民加杠桿以及房?jī)r(jià)上漲引起來(lái)政府的調(diào)控，同時(shí)，最近幾個(gè)月房屋銷(xiāo)售有所降溫，而銷(xiāo)售領(lǐng)先土地購(gòu)置，土地購(gòu)置又領(lǐng)先新開(kāi)工和投資，未來(lái)房地產(chǎn)投資、新開(kāi)工或面臨壓力。因此，下半年國(guó)內(nèi)建筑用鋼需求或有下降。

任竹倩還對(duì)2018年黑色產(chǎn)業(yè)鏈供需邏輯進(jìn)行了推演。她指出，根據(jù)上海鋼聯(lián)調(diào)研預(yù)估數(shù)據(jù)：鑒于鐵礦石成本曲線及外礦計(jì)劃增量，預(yù)計(jì)2018年國(guó)內(nèi)鐵礦石供應(yīng)量在2.4億噸，同比減2500萬(wàn)噸；鐵礦石供應(yīng)量在10.9億噸，同比增1700萬(wàn)噸。

她補(bǔ)充稱，鑒于煤炭去產(chǎn)能還會(huì)延續(xù)，預(yù)計(jì)2018年國(guó)內(nèi)焦炭供應(yīng)量在4.37億噸，同比下降800萬(wàn)噸；此外，考慮到2018年冬季取暖限產(chǎn)政策將大概率施行，而鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)又維持相對(duì)合理水平，在限產(chǎn)外時(shí)間產(chǎn)能利用率將達(dá)到高位，預(yù)計(jì)2018年生鐵產(chǎn)量下降2200萬(wàn)噸。

她進(jìn)一步表示，考慮到電爐產(chǎn)能的增加及廢鋼比維持高位，預(yù)計(jì)2018年國(guó)內(nèi)粗鋼供應(yīng)量將達(dá)到9.295億噸，同比增加1000萬(wàn)噸。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。