變局中的商用空調(diào)壓縮機(jī)

每一年都被經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為是最困難的一年，2019年也不例外。早在年初的時候，就有人認(rèn)為這是過去十年最差的一年，同時也有人認(rèn)為這是未來十年最好的一年。對于商用空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)而言，2019年則是充滿變局的一年。

意料之中的增長

作為商用空調(diào)壓縮機(jī)銷量最大的制冷區(qū)間，3-7HP輕型商用空調(diào)壓縮機(jī)（不含3HP，下同）市場的競爭激烈程度，毋庸置疑。但2018年轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)在這一區(qū)間“反客為主”，并且規(guī)模化優(yōu)勢不斷擴(kuò)大，2019年在整體行情一般的情況下依舊實(shí)現(xiàn)了較快增長。

面對轉(zhuǎn)子產(chǎn)品的價格沖擊，渦旋壓縮機(jī)在這一領(lǐng)域顯得捉襟見肘，部分廠商開始戰(zhàn)略性放棄這一區(qū)間市場的開拓，轉(zhuǎn)而把更多的目光投向新的領(lǐng)域。

據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2019年前三季度3-7HP輕型商用空調(diào)壓縮機(jī)的國內(nèi)銷量為387.0萬臺，同比增長3.8%。其中，渦旋壓縮機(jī)國內(nèi)銷量為128.7萬臺，同比下滑17.8%；轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)國內(nèi)銷量為258.3萬臺，同比增長19.4%。

憑借規(guī)?；杀緝?yōu)勢及自配套體系供應(yīng)，短短十年間，轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)在3-7HP這一區(qū)間的占比從不到10%攀升到了67%，可以預(yù)見的是，未來轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)在輕商空調(diào)領(lǐng)域的占比還會繼續(xù)提升。

從產(chǎn)品應(yīng)用上看，目前3-7HP輕型商用空調(diào)壓縮機(jī)主要用于柜機(jī)、單元機(jī)、小型多聯(lián)機(jī)、戶式水機(jī)等細(xì)分領(lǐng)域。

2019年前三季度，柜機(jī)和單元機(jī)產(chǎn)品受到宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣和庫存周期影響，產(chǎn)銷整體表現(xiàn)一般，較去年同期略有下滑，與此同時，主流整機(jī)廠商之間的價格戰(zhàn)此起彼伏，愈演愈烈。基于采購成本和產(chǎn)品性能的綜合性價比考量，轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)在這兩個產(chǎn)品領(lǐng)域被使用的比例大幅攀升。

隨著轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)在這些細(xì)分市場的不斷沖擊，渦旋壓縮機(jī)開始轉(zhuǎn)向高端機(jī)型和部分出口向訂單。前幾年隨著房地產(chǎn)精裝修配套比例不斷提升而增長迅猛的家用多聯(lián)機(jī)市場，在宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣和房地產(chǎn)調(diào)控的雙重影響下，今年表現(xiàn)也相對平平，前三季度僅保持低個位數(shù)增長。

家用多聯(lián)機(jī)的壓縮機(jī)配套中，轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)目前占據(jù)了絕對主導(dǎo)，渦旋壓縮機(jī)比例微乎其微，僅在部分高端機(jī)型還在使用。

值得關(guān)注的是，隨著近兩年北方供熱市場的興起，國內(nèi)空調(diào)舒適采暖需求得到充分釋放，在華東、華中和西南等地區(qū)，戶式水機(jī)產(chǎn)品迎來了黃金發(fā)展期，市場呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，這一細(xì)分市場同樣為當(dāng)下增長放緩的3-7HP空調(diào)壓縮機(jī)釋放了一部分增量空間。

意料之外的下滑

與轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)在3-7HP市場“意料之中”的增長相比，渦旋壓縮機(jī)在7HP以上市場的下滑，顯得尤為意外。

7HP以上作為渦旋壓縮機(jī)的優(yōu)勢制冷量區(qū)間，一直以來受到轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)的沖擊較少，這也使得渦旋壓縮機(jī)在這一領(lǐng)域保持了長達(dá)十年的持續(xù)增長，2009-2018年的復(fù)合增長率高達(dá)20.9%。但在2019年，渦旋壓縮機(jī)在這一市場出現(xiàn)了久違的調(diào)整。

產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2019年前三季度7HP以上空調(diào)渦旋壓縮機(jī)國內(nèi)銷量為86.4萬臺，同比下滑9.4%。目前，7HP以上輕型商用空調(diào)壓縮機(jī)的應(yīng)用主要集中在商用多聯(lián)機(jī)、模塊機(jī)、其他渦旋水機(jī)等商用空調(diào)領(lǐng)域。

值得一提的是，隨著近幾年7HP以上區(qū)間銷量的增加以及3-7HP冷量機(jī)型的利潤日益減少，部分旋轉(zhuǎn)廠商也在大力投入7HP以上機(jī)型的研發(fā)和生產(chǎn)，但目前來看，總體對渦旋壓縮機(jī)產(chǎn)品的影響相對有限。

那么，又是什么原因?qū)е铝私衲?HP以上空調(diào)渦旋壓縮機(jī)市場的下滑？

究其原因，一方面是由于7HP以上輕型商用空調(diào)壓縮機(jī)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，隨著越來越多的整機(jī)廠商積極開發(fā)單機(jī)大冷量的商用多聯(lián)機(jī)和模塊機(jī)產(chǎn)品，在整機(jī)銷售同等冷量產(chǎn)品的情況下，大冷量壓縮機(jī)的使用量相應(yīng)減少。

據(jù)產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計(jì)，2019年前三季度國內(nèi)15HP以上空調(diào)渦旋壓縮機(jī)銷售17.3萬臺，同比增長超過30%，在7HP以上空調(diào)渦旋壓縮機(jī)產(chǎn)品中的占比也從2018年的15.1%提升到了17.9%。

另一方面，則是由于下游應(yīng)用市場的需求變化。

首先，從整機(jī)銷售端看，2019年國內(nèi)中央空調(diào)市場整體表現(xiàn)不及預(yù)期。在宏觀經(jīng)濟(jì)低迷的大背景下，2019年前三季度中國中央空調(diào)市場整體銷量為336.8萬臺，同比下滑0.5%。而作為7HP以上空調(diào)渦旋壓縮機(jī)使用量最大的兩個細(xì)分產(chǎn)品，多聯(lián)機(jī)和模塊機(jī)的市場表現(xiàn)都相對一般，其中，多聯(lián)機(jī)銷售172.1萬臺，同比增長僅0.9%；模塊機(jī)銷售12.3萬臺，同比增長0.8%。

其次，從生產(chǎn)采購端看，2017年底北方“煤改電”工程采暖市場爆發(fā)，對應(yīng)帶動了市場上低溫模塊機(jī)的銷售，引發(fā)上游壓縮機(jī)產(chǎn)品供不應(yīng)求。2018年整機(jī)備貨熱情高漲，對應(yīng)產(chǎn)品基數(shù)暴增，但實(shí)際上2018年的市場行情并沒有復(fù)制2017年底的迅猛增長，導(dǎo)致市場上積累了大量的低溫模塊機(jī)（工程采暖機(jī)組）庫存。

2019年，整機(jī)在上半年在全力去庫存的同時，也對應(yīng)的減少了上游壓縮機(jī)的采購；下半年隨著庫存的逐步消化，上游壓縮機(jī)的采購量開始慢慢恢復(fù)正常，預(yù)計(jì)7HP以上輕型商用空調(diào)壓縮機(jī)本階段的調(diào)整也將步入尾聲。

混戰(zhàn)中的大型商用

目前，中大型商用空調(diào)主要使用螺桿壓縮機(jī)和離心壓縮機(jī)產(chǎn)品，對應(yīng)壓縮機(jī)產(chǎn)品的單機(jī)制冷量涵蓋了30-2000HP，其中，主力機(jī)型制冷量集中在60-500HP之間。大型商用空調(diào)中的冷水機(jī)組產(chǎn)品近幾年市場發(fā)展相對平穩(wěn)，與此同時，其上游不同類型壓縮機(jī)產(chǎn)品之間的競爭也在持續(xù)升級。

2017-2019年空調(diào)螺桿壓縮機(jī)定變頻產(chǎn)品對比

據(jù)產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計(jì)，2019年前三季度國內(nèi)空調(diào)螺桿壓縮機(jī)銷售3.7萬臺，同比下滑6.9%。和轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)在輕商空調(diào)中替代渦旋壓縮機(jī)類似的是，渦旋壓縮機(jī)中的30-40HP產(chǎn)品通過多機(jī)并聯(lián)的成本和性能等優(yōu)勢也開始在風(fēng)冷式冷水機(jī)組中替代部分中小型螺桿壓縮機(jī)。

除此之外，在這一區(qū)間內(nèi)，磁懸浮離心壓縮機(jī)也在近幾年嶄露頭角，憑借優(yōu)異的產(chǎn)品特性和能效優(yōu)勢對中小型螺桿壓縮機(jī)和傳統(tǒng)離心壓縮機(jī)產(chǎn)品形成替代。面對激烈的市場競爭，空調(diào)螺桿壓縮機(jī)和離心壓縮機(jī)廠商也在紛紛尋求轉(zhuǎn)變，針對細(xì)分市場開發(fā)更大冷量、變頻、新冷媒以及適應(yīng)低環(huán)溫等方向的產(chǎn)品。

結(jié)語：綜合來看，2019年前三季度商用空調(diào)壓縮機(jī)市場整體表現(xiàn)相對平穩(wěn)，但從目前了解到的上下游情況來看，隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的持續(xù)不景氣和前期市場需求的部分透支，商用空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)的寒冬尚未結(jié)束，而各個壓縮機(jī)產(chǎn)品之間的競爭替代格局也將延續(xù)。不過，變局也意味著機(jī)遇，對于企業(yè)而言，最佳策略依舊是專注產(chǎn)品，相信未來。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。