【觀察】壁掛爐：煤改氣拉動的高增長能走多遠

據(jù)產(chǎn)業(yè)在線《2019年中國壁掛爐行業(yè)研究報告》顯示：燃氣壁掛爐全年內銷量為380.9萬臺，同比實現(xiàn)41%的增長。成為2019年暖通領域表現(xiàn)最亮眼的產(chǎn)品。

從渠道表現(xiàn)看兩極分化，受“煤改氣”和“精裝房”政策影響，工程市場持續(xù)走高，2019年工程市場出貨299.7萬臺，同比增長66%；零售渠道一改往日蒸蒸日上的發(fā)展態(tài)勢呈下滑走勢，全年銷量81.2萬臺，同比下滑9%。

2016-2019年國內壁掛爐銷量對比（萬臺，%）

“煤改氣”是市場主力擔當

2019年清潔能源話題再度升溫，沉寂了一年的壁掛爐“煤改氣”市場又重新活躍了起來，繼2018年收縮后重回市場高位。2019年“煤改氣”占比超過60%的份額，市場容量達到253.5萬臺，同比增長突破80%，成為2019年壁掛爐行業(yè)增長的主力擔當。

2016-2019年煤改氣市場規(guī)模走勢對比（萬臺，%）

值得注意的是，這當中亦夾雜了一些諸如中標單價過低、訂單過于分散、庫存壓力大導致企業(yè)利差空間過小等種種問題，不容忽視。

2019年壁掛爐產(chǎn)品“煤改氣”市場的中標單價再創(chuàng)歷史新低，低價驅動依舊是煤改市場的主旋律。而隨著激烈的市場競爭和慘烈殺價，壁掛爐市場價格也已經(jīng)見底。

由于“煤改氣”項目的增多，帶動了中小廠家“煤改氣”爐子的銷量，同時也涌進來很多新企業(yè)，因此壁掛爐行業(yè)的品牌集中度并不高。目前燃氣壁掛爐行業(yè)還有300多個品牌，主流品牌有20余個。

未來“煤改氣”市場會逐漸收縮，壁掛爐工程市場也會回歸平穩(wěn)，行業(yè)最終還是會進入置換市場和零售渠道。另外，隨著行業(yè)新標準的修訂和進入門檻的提高，也會加速市場的洗牌，壁掛爐行業(yè)將會逐漸步入正軌，進入更加規(guī)范的發(fā)展階段。屆時壁掛爐行業(yè)也有望實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，最終向集中度更高的成熟市場發(fā)展。

“精裝修”為市場注入一針強心劑

近年來中國壁掛爐行業(yè)的發(fā)展可謂是起起落落，究其原因主要是政策干預。除了“煤改氣”政策之外，精裝化房產(chǎn)是推動壁掛爐發(fā)展的另一股“東風”。2019年壁掛爐工程渠道即使不含“煤改氣”項目的常規(guī)工程市場也取得了增長10%的佳績，主要是來自精裝修市場的拉動。

2018、2019年壁掛爐細分渠道市場規(guī)模對比（萬臺，%）

精裝修產(chǎn)業(yè)化近年獲得了國家的大力扶持。當前，消費市場已經(jīng)步入了80、90后為消費主體的時代，這一消費主體在選購住房時大多更傾向于精裝修住房。

隨著精裝修政策不斷加碼和落實，近兩年精裝修市場的規(guī)模在不斷擴大。2019年精裝修市場規(guī)模達到336萬套，市場滲透率達到32%，二線城市成為新開工的主力市場。

住宅和公寓的市場需求均在快速增加，采暖和生活熱水作為家居生活中的重要部分，壁掛爐產(chǎn)品在“精裝房”項目中逐步活躍起來，配置率同步上升。在低迷的市場大環(huán)境下，不少企業(yè)表示雖然零售渠道萎靡，但在“精裝房”工程上有所斬獲。

華東、華南地區(qū)是精裝商品住宅市場的供給重點，其他地區(qū)的精裝商品住宅市場正處于快速發(fā)展階段，增幅大多超過30%。未來隨著精裝修市場的持續(xù)擴大，壁掛爐市場也將繼續(xù)高增。

零售渠道每況愈下

盡管2019年壁掛爐市場整體銷量實現(xiàn)高幅增長，但實際上受經(jīng)濟增速放緩、房地產(chǎn)持續(xù)調控、消費需求疲軟等綜合因素影響，壁掛爐行業(yè)還是面臨著諸多壓力，主要體現(xiàn)在零售渠道。

首先是房產(chǎn)持續(xù)調控毛坯房數(shù)量減少，家裝零售市場低迷，一定程度消減抑制了消費者的購買意愿。其次是“煤改氣”刺激了壁掛爐行業(yè)的發(fā)展，對市場規(guī)律也造成了一定影響，現(xiàn)在華北地區(qū)的壁掛爐零售市場基本處于停滯狀態(tài)。此外，從去年就困擾國內外資品牌的平行進口機，今年依舊勢頭未減，持續(xù)沖擊外資品牌的進口產(chǎn)品。

面臨內憂外患沖擊，2019年壁掛爐市場零售渠道一改往日蒸蒸日上的發(fā)展態(tài)勢呈下滑走勢，最終呈現(xiàn)負增長。

不過在零售市場表現(xiàn)不盡人意的狀態(tài)下也不乏亮點的存在，目前越來越多國內本土品牌都開始發(fā)力零售渠道的建設，如萬和、萬家樂、海爾等都在借助自身家用熱水器的渠道優(yōu)勢來助力壁掛爐零售，并取得了一定成效。

國產(chǎn)品牌紛紛轉移到分銷零售渠道中，勢必成為壁掛爐廠商未來的發(fā)展方向。雖然零售市場面臨增長動力不足、品牌競爭升級、用戶需求分化等各種挑戰(zhàn)，增長承壓，但未來仍有無限商機和充沛動能，尤其是“后煤改氣”市場對更新?lián)Q代的需求巨大。

疫情下的市場是否會衰退？

“煤改清潔能源”政策進度的升溫，促使燃氣壁掛爐行業(yè)在2019年迎來新的拐點。盡管外部環(huán)境持續(xù)下行，但“煤改”政策紅利大于挑戰(zhàn)，壁掛爐市場依舊憑此得以翻身。經(jīng)歷了市場起底反彈的壁掛爐行業(yè)今年會怎么走，“政策紅利”會持續(xù)多久？

根據(jù)此前《北方清潔供暖規(guī)劃2017-2021》的政策規(guī)劃，產(chǎn)業(yè)在線判斷，現(xiàn)在的政策改進和變化依舊朝著積極健康可持續(xù)的方向進行，隨著煤改政策的不斷優(yōu)化調整，未來兩年的壁掛爐“煤改氣”市場容量仍將會得到一定的釋放。

從政策規(guī)劃中可以看出2020年是中國“煤改氣”進程下半場的開局之年，也是打贏藍天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計劃的目標年、關鍵年。如今，新年伊始的2020年就遭遇“疫情”的沖擊，行業(yè)發(fā)展環(huán)境比2019年更加嚴峻，可以說今年的壁掛爐市場將面臨許多挑戰(zhàn)。

疫情對房地產(chǎn)經(jīng)濟會造成極大影響，房地產(chǎn)受到?jīng)_擊，同樣會波及壁掛爐工程項目市場及零售市場。另外對于“疫情”導致的一季度企業(yè)開工放緩、市場銷售擱置等一系列的打擊，產(chǎn)業(yè)在線預測2020年壁掛爐行業(yè)可能會出現(xiàn)衰減。

2016-2021年壁掛爐內銷市場規(guī)模預測（萬臺，%）

當前來看，“疫情”對第一季度的市場影響已經(jīng)成為定局，但好在第一季度本身也是壁掛爐行業(yè)的淡季。對于壁掛爐市場2020全年的市場走勢，產(chǎn)業(yè)在線預測將出現(xiàn)7%的下滑。

“煤改氣”項目短期內可能會延緩滯后，各企業(yè)的產(chǎn)銷計劃被打亂，上游、下游市場的業(yè)務發(fā)展幾近停滯，不利因素的疊加成為影響全年市場增速的關鍵原因。

總之，2020年燃氣壁掛爐市場規(guī)模將略有收縮，但在疫情過后“煤改”政策持續(xù)推動下，各招標以及項目進展如果及時跟進，后市規(guī)模將在需求市場的逐步釋放下穩(wěn)定擴張，2021年壁掛爐市場有望好轉并重回增長軌道。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。