乘聯(lián)分會(huì)：4月1-27日全國(guó)乘用車(chē)新能源市場(chǎng)零售同比增24%

本周車(chē)市概述

乘用車(chē)：4月1-27日，全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)零售139.1萬(wàn)輛，同比去年4月同期增長(zhǎng)10%，較上月同期下降10%，今年以來(lái)累計(jì)零售651.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7%；4月1-27日，全國(guó)乘用車(chē)廠商批發(fā)156.9萬(wàn)輛，同比去年4月同期增長(zhǎng)10%，較上月同期下降16%，今年以來(lái)累計(jì)批發(fā)784.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11%。

新能源：4月1-27日，全國(guó)乘用車(chē)新能源市場(chǎng)零售72.8萬(wàn)輛，同比去年4月同期增長(zhǎng)24%，較上月同期下降10%，全國(guó)新能源市場(chǎng)零售滲透率52.3%，今年以來(lái)累計(jì)零售314.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)33%；4月1-27日，全國(guó)乘用車(chē)廠商新能源批發(fā)84.6萬(wàn)輛，同比去年4月同期增長(zhǎng)25%，較上月同期下降6%，新能源廠商批發(fā)滲透率53.9%，今年以來(lái)累計(jì)批發(fā)369.5萬(wàn)輛，同比同期增長(zhǎng)38%。

1.2025年4月全國(guó)乘用車(chē)零售市場(chǎng)平穩(wěn)

4月第一周全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)日均零售3.5萬(wàn)輛，同比去年4月同期增長(zhǎng)2%，較上月同期下降14%。

4月第二周全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)日均零售4.4萬(wàn)輛，同比去年4月同期增長(zhǎng)13%，較上月同期下降14%。

4月第三周全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)日均零售5.5萬(wàn)輛，同比去年4月同期增長(zhǎng)17%，較上月同期下降3%。

4月第四周全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)日均零售7.1萬(wàn)輛，同比去年4月同期增長(zhǎng)7%，較上月同期下降11%。

4月1-27日，全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)零售139.1萬(wàn)輛，同比去年4月同期增長(zhǎng)10%，較上月同期下降10%；今年以來(lái)累計(jì)零售651.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7%。

在國(guó)家促消費(fèi)和多省市對(duì)應(yīng)的促消費(fèi)政策共同推動(dòng)下，春季車(chē)展線下活動(dòng)將全面活躍市場(chǎng)氣氛并將加速聚攏人氣。4月初的新品上市極其活躍。廠商“一口價(jià)”策略、“0息”購(gòu)車(chē)金融方案等一系列促銷(xiāo)優(yōu)惠活動(dòng)繼續(xù)。近期終端智駕推廣對(duì)銷(xiāo)量拉動(dòng)效果一般，各家為了搶抓以舊換新政策機(jī)會(huì)，很多都推出廠商端的置換、報(bào)廢補(bǔ)貼，效果較好。

由于外部環(huán)境的劇烈變化，且出現(xiàn)超預(yù)期的普遍加關(guān)稅的巨大外部變盤(pán)壓力，消費(fèi)心態(tài)也受到一定的影響，但國(guó)家早有促進(jìn)內(nèi)需的政策導(dǎo)向，因此我們的發(fā)展靠“內(nèi)、外需”共同推動(dòng)的趨勢(shì)日益明顯，乘用車(chē)市場(chǎng)穩(wěn)內(nèi)需的效果已經(jīng)持續(xù)體現(xiàn)。隨著一季度經(jīng)濟(jì)持續(xù)走穩(wěn)，4月乘用車(chē)市場(chǎng)零售走勢(shì)平穩(wěn)向好。

2.2025年4月全國(guó)乘用車(chē)廠商銷(xiāo)量平穩(wěn)

4月第一周全國(guó)乘用車(chē)廠商日均批發(fā)3.5萬(wàn)輛，同比去年4月同期增長(zhǎng)11%，環(huán)比上月同期下降21%。

4月第二周全國(guó)乘用車(chē)廠商日均批發(fā)5.2萬(wàn)輛，同比去年4月同期增長(zhǎng)22%，環(huán)比上月同期下降10%。

4月第三周全國(guó)乘用車(chē)廠商日均批發(fā)5.9萬(wàn)輛，同比去年4月同期增長(zhǎng)9%，環(huán)比上月同期下降9%。

4月第四周全國(guó)乘用車(chē)廠商日均批發(fā)8.3萬(wàn)輛，同比去年4月同期增長(zhǎng)5%，環(huán)比上月同期下降22%。

4月1-27日，全國(guó)乘用車(chē)廠商批發(fā)156.9萬(wàn)輛，同比去年4月同期增長(zhǎng)10%，較上月同期下降16%；今年以來(lái)累計(jì)批發(fā)784.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11%。

2025年4月共有22個(gè)工作日，與去年4月持平，有利于車(chē)市產(chǎn)銷(xiāo)平穩(wěn)增長(zhǎng)。2024年春季的價(jià)格戰(zhàn)帶來(lái)2-3月市場(chǎng)嚴(yán)重低迷，隨著2024年報(bào)廢更新政策在4月24日落地實(shí)施，去年4月后的車(chē)市逐步恢復(fù)增長(zhǎng)，今年4月仍有一定低基數(shù)的促進(jìn)效果。

近期合資燃油車(chē)發(fā)力，隨著新能源占比過(guò)半，合資企業(yè)努力調(diào)整渠道、產(chǎn)品、廣宣等，尤其是頭部合資，近期取得尚可的業(yè)績(jī)，并且合資未來(lái)新產(chǎn)品陸續(xù)發(fā)布技術(shù)路線，2025年有探底反彈趨勢(shì)。

中國(guó)汽車(chē)出口美國(guó)占比微乎其微，尤其是自主品牌完全沒(méi)有在美國(guó)銷(xiāo)售，因此中國(guó)生產(chǎn)的自主品牌汽車(chē)不會(huì)受到美國(guó)加關(guān)稅的影響；2025年4月中國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量目前保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，新能源汽車(chē)將成為主要驅(qū)動(dòng)力，傳統(tǒng)燃油車(chē)市場(chǎng)則繼續(xù)萎縮。政策支持、技術(shù)進(jìn)步和消費(fèi)升級(jí)將是推動(dòng)市場(chǎng)發(fā)展的關(guān)鍵因素，減少對(duì)燃油車(chē)歧視性政策實(shí)現(xiàn)“油電同強(qiáng)”對(duì)穩(wěn)定國(guó)內(nèi)外車(chē)市銷(xiāo)售將有更好的推動(dòng)作用。

3.2025年1-3月汽車(chē)行業(yè)收入破2.4萬(wàn)億增長(zhǎng)8%、成本增長(zhǎng)9%、利潤(rùn)下降6%、利潤(rùn)率3.9%

隨著消費(fèi)品以舊換新政策加力擴(kuò)圍，多元化消費(fèi)場(chǎng)景不斷創(chuàng)新，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品所在行業(yè)及鏈條行業(yè)效益向好。一季度工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)由降轉(zhuǎn)增，汽車(chē)行業(yè)拖后腿。一季度，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)由上年全年同比下降3.3%轉(zhuǎn)為增長(zhǎng)0.8%，扭轉(zhuǎn)了自上年三季度以來(lái)企業(yè)累計(jì)利潤(rùn)持續(xù)下降的態(tài)勢(shì)。3月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)由1—3月份下降0.3%轉(zhuǎn)為增長(zhǎng)2.6%，企業(yè)當(dāng)月利潤(rùn)有所改善。

其中，在汽車(chē)置換更新補(bǔ)貼政策帶動(dòng)下，2025年1-3月汽車(chē)生產(chǎn)751萬(wàn)輛，汽車(chē)行業(yè)收入24,022億元，同比增長(zhǎng)8%；成本21,119億元，增長(zhǎng)9%；利潤(rùn)947億元，同比下降6%；汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率3.9%，相對(duì)于下游工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率5.6%的平均水平，汽車(chē)行業(yè)仍偏低。其中，3月汽車(chē)行業(yè)收入9,214億元，同比增長(zhǎng)7%；成本8,142億元，增長(zhǎng)9%；利潤(rùn)327億元，同比下降28%；汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率3.5%。汽車(chē)行業(yè)需要有效的降本增效，加大成本控制水平。

因此中央及各級(jí)政府積極穩(wěn)定燃油車(chē)消費(fèi)，推動(dòng)報(bào)廢更新的更強(qiáng)力實(shí)施，期待“油電同權(quán)”推動(dòng)“油電同強(qiáng)”，未來(lái)汽車(chē)行業(yè)總體形勢(shì)必能持續(xù)穩(wěn)中向好。

4.2025年1-3月中國(guó)占世界汽車(chē)份額33%

2025年3月世界汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到875萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5%。2025年3月較2018年3月峰值下降5%，處歷年的中位水平。2025年1-3月銷(xiāo)量2,264萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5%。中國(guó)2025年1-3月達(dá)到世界汽車(chē)的33%份額，中國(guó)車(chē)企年初較低是春節(jié)因素的正常體現(xiàn)。隨著政策刺激效果顯現(xiàn)，3月開(kāi)始中國(guó)車(chē)市走強(qiáng)。

中國(guó)自主品牌全面提升世界份額。比亞迪、吉利、奇瑞、長(zhǎng)安等自主表現(xiàn)較強(qiáng)。除了鈴木和塔塔等印度市場(chǎng)較好的因素促進(jìn)，其它國(guó)際品牌份額2024年全面較大的下滑。2025年初因?yàn)橹袊?guó)春節(jié)因素和美國(guó)加稅的風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)市場(chǎng)異常走強(qiáng)，因此部分國(guó)際車(chē)企年初較強(qiáng)。近期的新能源發(fā)展迅速，中國(guó)自主車(chē)企走勢(shì)較強(qiáng)，比亞迪達(dá)到世界第6位，吉利第9位。

5.2025年俄羅斯市場(chǎng)銷(xiāo)量跟蹤與自主走勢(shì)

2024年的俄羅斯汽車(chē)總體銷(xiāo)量達(dá)到183萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)91%，2025年3月達(dá)到9.2萬(wàn)輛的水平，同比下降46%，環(huán)比增長(zhǎng)2%。2025年1-3月俄羅斯車(chē)市的累計(jì)銷(xiāo)量28.3萬(wàn)輛，同比下降28%。

中國(guó)車(chē)企2021年初在俄羅斯市場(chǎng)已經(jīng)逐步崛起的狀態(tài)，但份額在5%左右；2023年中國(guó)車(chē)企抓住了俄羅斯國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求相對(duì)旺盛，而供給不足的特征，實(shí)現(xiàn)了突破50%的份額；2024年6-9月自主品牌在俄羅斯的月度份額又突破了60%，實(shí)現(xiàn)了中國(guó)車(chē)企強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)的表現(xiàn)，但2024年四季度自主份額持續(xù)下行，2025年1-3月微降到55%。

2025年3月俄羅斯汽車(chē)銷(xiāo)量下滑的主要原因包括報(bào)廢費(fèi)率提升、貸款利率上升、消費(fèi)者心理變化以及市場(chǎng)供需關(guān)系失衡等。首先是報(bào)廢費(fèi)率的提升和貸款利率的上升對(duì)銷(xiāo)量產(chǎn)生了負(fù)面影響。報(bào)廢費(fèi)率的提高導(dǎo)致車(chē)價(jià)普遍上漲10%-15%，而汽車(chē)貸款利率飆升至18%，這些都增加了消費(fèi)者的購(gòu)車(chē)成本，降低了購(gòu)車(chē)意愿。其次由于國(guó)際品牌如現(xiàn)代、豐田、雷諾等有回歸市場(chǎng)的傳聞，部分消費(fèi)者選擇觀望，期待“原裝進(jìn)口”車(chē)型的重啟，這種心理變化使得俄羅斯市場(chǎng)銷(xiāo)量進(jìn)一步受到影響。目前俄羅斯汽車(chē)市場(chǎng)的庫(kù)存量高達(dá)80萬(wàn)輛，這反映了“制裁替代”戰(zhàn)略帶來(lái)的困境。大量涌入的中國(guó)汽車(chē)在消費(fèi)升級(jí)和產(chǎn)品定位上不匹配，俄羅斯的主流輿論對(duì)中國(guó)自主車(chē)型的負(fù)面信息較多，導(dǎo)致消費(fèi)者對(duì)這些汽車(chē)的反應(yīng)冷淡，庫(kù)存暴增。

2023年中國(guó)出口俄羅斯100萬(wàn)輛車(chē)，自主的俄羅斯市場(chǎng)銷(xiāo)量48萬(wàn)輛，銷(xiāo)量是中國(guó)自主出口量的48%。2024年中國(guó)出口俄羅斯128萬(wàn)輛車(chē)，自主的俄羅斯市場(chǎng)銷(xiāo)量107萬(wàn)輛，自主的俄羅斯市場(chǎng)銷(xiāo)量是中國(guó)自主出口量的84%。2025年1-3月中國(guó)出口俄羅斯12.3萬(wàn)輛車(chē)下降39%，自主品牌俄羅斯銷(xiāo)量15.7萬(wàn)輛，當(dāng)?shù)劁N(xiāo)量是中國(guó)出口的128%，終于實(shí)現(xiàn)了小幅去庫(kù)存的走勢(shì)。

2022年以來(lái)，俄羅斯車(chē)市環(huán)境劇烈波動(dòng)和競(jìng)爭(zhēng)格局變化對(duì)中國(guó)自主車(chē)企帶來(lái)巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，也使自主品牌在與國(guó)內(nèi)合資車(chē)企競(jìng)爭(zhēng)中有巨大的海外利潤(rùn)支撐實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)。但2024年11月以來(lái)俄羅斯進(jìn)口車(chē)報(bào)廢稅政策影響銷(xiāo)量較大，導(dǎo)致2025年1-3月中國(guó)汽車(chē)出口俄羅斯負(fù)增長(zhǎng)16%，俄羅斯車(chē)市銷(xiāo)量大幅下降，大部分中國(guó)車(chē)企的俄羅斯銷(xiāo)量同比下降。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。